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신한금융투자에서 24일 한화생명(088350)에 대해 "금리 상승을 헷징해야 한다면"라며 투자의견을 'TRADING BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,400원을 내놓았다.

신한금융투자 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(상향)'의견은 신한금융투자에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 한화생명(088350)에 대해 "수급 부담도 제한적. 국민연금의 시중은행 보유 지분 한도 10% 감안 시 장기채 금리 상승을 헷징하기 위한 투자 수단으로서는 가장 최적의 선택지로 판단됨. 1yr fwd PBR 0.11배 수준으로 밸류에이션은 여전히 부담없는 구간. 장기채 금리 상승의 최대 수혜주로서 관심이 필요함. 금리 상승의 헷징 수단으로서의 접근 유효. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4Q20F 영업손실 2,384억원(적지, 이하 YoY), 순이익 7억원(흑전)이 전망됨. 위험손해율은 80.1%(-2.4%p)로 개선됨. 투자영업이익률은 3.2%(-0.6%p)가 예상됨. 해외채권-국내채권 교체 매매가 이루어지면서 일부 채권 처분 이익이 반영될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년11월 2,900원까지 높아졌다가 2020년2월 2,100원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 2,400원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'TRADING BUY(상향)'의견 및 목표주가 2,400원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 2,400원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 1,800원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.11.24 목표가 2,400 투자의견 TRADING BUY(상향)

- 2020.02.21 목표가 2,100 투자의견 TRADING BUY(하향)

- 2019.11.22 목표가 2,900 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.14 목표가 2,900 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.24 목표가 2,400 투자의견 TRADING BUY(상향) 신한금융투자

- 2020.11.23 목표가 2,300 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.11.16 목표가 2,400 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.11.16 목표가 2,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권