thinkpool

SK증권에서 30일 펄어비스(263750)에 대해 "신작 공개 임박했으나 출시는 아직 요원"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 205,000원을 내놓았다.

SK증권 이진만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 1.6%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "① 검은사막으로 입증된 독보적 MMORPG 개발력과 PC, 모바일, 콘솔 전 플랫폼에서의 글로벌 퍼블리싱 역량. 국내보다 해외에서 인지도 및 유저기반 크며 차기 신작 붉은사막, 도깨비, 플랜8에 대한 기대감 높음. ② 12월 대형 글로벌 게임쇼 참가해 4Q21 출시 예정인 신작 ’붉은사막’ 공개 예정. 공개 내용 및 유저, 매체 반응 등에 따라 단기 주가 변동성 확대 가능성 존재. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "붉은사막 출시까지는 여전히 1년 이상 남은 상황. 최소 내년 4분기까지는 실적 개선 여지 크지 않은 점 감안 시 아직은 투자 적기 아니라 판단. 현재 공매도 금지 유지 중이며 최근 출시된 K-뉴딜지수에도 시가총액 대비 높은 비중으로 편입되어 있는 점 등 감안 시 수급 왜곡 존재한다 판단. 3월 공매도 금지 해제 시 주가 영향 보고 갈 필요 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년11월 255,000원까지 높아졌다가 2020년7월 192,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 205,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 205,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.11.30 목표가 205,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.13 목표가 205,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.03 목표가 205,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.18 목표가 205,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.07.27 목표가 192,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.30 목표가 205,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2020.11.27 목표가 235,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.11.13 목표가 220,000 투자의견 HOLD 이베스트투자증권

- 2020.11.13 목표가 190,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권