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대신증권에서 30일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "21년에는 모든 것이 제자리로"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.

대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "방송. 20년말 통합 JCon 스튜디오 출범 예정. 드라마 기획/투자/제작/유통(JTBC 예능 포함) 등 방송 밸류체인 일원화. Pre-IPO 통해 기업가치 1~1.2조원 인정받으면서 자본 조달 전망.21년 편성은 18편(+3편 yoy)으로 확대되면서 실적 개선 전망.21E 매출 3.1천억원(+17% yoy), OP 343억원(+37% yoy). 방송. 합병 법인은 시장 트렌드에 맞는 텐트폴 드라마 제작 전망. 사업 구조 개편과 자금 확보 후 빠르게 성장할 것으로 전망. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "극장. FI가 보유한 메가박스 지분 17.3%를 1.1천억원에 재취득, 매각 금액 대비 부담 없는 수준. 취득 후 지분율은 90.8%. 극장은 코로나로 인해 크게 부진했지만, 20.6~7월 한국영화 개봉 시점에는 19년의 70~80% 관객수 회복. 1년 가량 연기 후 21년 상반기 개봉 예정인 헐리우드 영화는 투자금 회수 및 차기작 일정 감안시, 추가 일정 지연 없이 개봉 전망. 21E 매출 2.3억원(+92% yoy), OP 210억원(흑전 yoy)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 69,000원까지 높아졌다가 2020년10월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 43,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 44,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.11.30 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2020.11.09 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2020.10.16 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2020.08.10 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2020.06.29 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.30 목표가 43,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.11.25 목표가 37,000 투자의견 BUY(신규) 유진투자증권

- 2020.11.19 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.11.06 목표가 33,500 투자의견 BUY 삼성증권