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KB증권에서 30일 대한해운(005880)에 대해 "2021 Outlook - 이익 증가요인이 많지 않다"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,700원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 대한해운(005880)에 대해 "2021년 주요 포인트. 1) 벌크선 전용선 규모가 전년대비 4.1% 축소됨. 연결자회사의 전용선 계약 2건이 연중 종료될 것으로 전망하기 때문. 별도로 추가되는 전용선은 없으므로 이는 대한해운 이익의 감소 요인이 됨. 2) 2021년 원/달러 환율은 1,119원/달러로 전년대비 5.5% 하락할 전망이며 이는 영업이익에 부정적. 대한해운 등 해운사의 매출액과 비용은 대부분 미국 달러로 계상됨. 3) 컨테이너 시황으로부터 받는 영향은 제한적. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2021년 대한해운은 전년대비 3.5% 증가한 1,569억원의 영업이익을 기록할 것으로 예상함. 이는 KB증권 기존 전망치를 9.6% 상회하는 것. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년3월 2,300원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 2,700원까지 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 2,700원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 3,100원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 2,100원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.11.30 목표가 2,700 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.09.28 목표가 2,300 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.18 목표가 2,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.31 목표가 2,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.30 목표가 2,700 투자의견 HOLD(하향) KB증권

- 2020.11.25 목표가 3,100 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2020.11.06 목표가 2,200 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.10.07 목표가 2,100 투자의견 BUY(유지) SK증권