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NH투자증권에서 1일 아이에스동서(010780)에 대해 "영남권 주택사업의 강자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이민재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 아이에스동서(010780)에 대해 "기존 자체/도급 사업 외에도 경주, 울산, 대구 중심으로 신규 사업이 추가돼 2022년까지 외형 및 질적 성장은 계속될 전망. 아이에스동서가 보유한 경산 중산지구 3.2만평은 펜타힐즈 내 중산지라는호수를 둘러싸고 있음. 펜타힐즈는 호수의 외곽지역 중심으로 6,500세대이상 대규모 단지가 조성되는 중. 2021년 말 분양 완료될 경우 주당 10,000원 이상기업가치 상승 효과가 발생할 전망. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "3분기 실적 개선의 핵심은 대구 수성범어W의 낮은 원가율. 일반적인 도급사업의 원가율은 85% 수준인데, 대구 수성범어W는 지분형 사업 구조로일반적인 도급사업보다 원가율이 낮은 것으로 추정. 3분기 공정률이 9.8%인 점을 감안하면 자체사업뿐만 아니라 도급사업에서의 원가율 개선도 동시에 진행될 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.12.01 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.26 목표가 51,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.22 목표가 51,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.01 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.11.23 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.11.16 목표가 54,000 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2020.10.19 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권