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DB금융투자에서 3일 KT&G(033780)에 대해 "배당 잘 주는 예쁜 성장주"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 124,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 KT&G(033780)에 대해 " 내년 상반기부터 코로나19로 인해 피해를 봤던 면세담배와 KGC의 실적은 낮은 기저로 추가로 나빠질 요인이 없음. 신시장에서 남미와 아시아 일부 지역의 어려움이 지속되고 있지만 양호한 조건의 중동 수출 재개와 미국법인 유통망 확대 등을 감안시 수출 담배쪽도 점차 개선될 것으로 전망함. 글로벌 담배 시장에서의 동사의 시장점유율 상승 효과가 전자담배와 궐련 양쪽에서 발현될 것으로 전망함. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "21년 연결 기준 매출액은 내수 담배 시장점유율 상승(냄새 저감 제품 중심), 판매단가 회복, 수출 판매량 회복, 분양매출 지속 등에 따라 5.5%YoY 증가한 55,837억원, 영업이익은 6.9%YoY증가한 15,633억원을 기록할 것으로 추정함. 동사가 제시한 최소 주당 배당금(주당 4,400원 이상)에 대한 일부 시장의 불만은 되살아나고 있는 성장 잠재력이 확인될 경우 투자매력력도를 높여 줄 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 136,000원까지 높아졌다가 2020년6월 113,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 124,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 124,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 34.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 107,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.12.03 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.06 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.17 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.17 목표가 113,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.03 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.11.30 목표가 120,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.11.25 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.11.18 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권