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미래에셋대우에서 4일 NAVER(035420)에 대해 "커머스, 뒷장만 맞으면 4분기 잭팟 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 김창권 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 NAVER(035420)에 대해 "2020년 NAVER의 외형 성장을 견인하는 사업부는 커머스와 이와 연관된 네이버페이 매출이 인식되는 핀테크. 커머스와 핀테크부문의 매출 비중이 2019년 27%에서 2020년에는 34%로 상승 전망. 인프라 성격의 핀테크부문은 수익성 기여도가 미미하나 판매수수료와 광고수수료로 이루어진 커머스 매출의 높은 수익성 기여도에 주목. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "4분기는 연말과 크리스마스가 겹치면서 연간 전자상거래 거래액의 30~35%까지 집중되는 최대 성수기. 2020년은 커머스가 NAVER 성장의 가장 중요한 변수가 된 첫번째 해, 그래서 이번 성수기는 이전에 경험하지 못한 첫번째 커머스 성수기가 될 전망. 국내 전자상거래 시장은 8월부터 큰 폭 성장 그리고 10월 성장세도 확인.시장점유율의 상승과 커머스 관련 광고 매출 증가 속도에 주목. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 230,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 430,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 430,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.12.04 목표가 430,000 투자의견 BUY

- 2020.10.30 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.23 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.16 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.12 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.04 목표가 430,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.12.01 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.11.30 목표가 350,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.11.30 목표가 360,000 투자의견 BUY(신규) SK증권