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KB증권에서 8일 고려아연(010130)에 대해 "4Q20 Preview: 컨센서스 하회 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.

KB증권 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 고려아연(010130)에 대해 "주요 기초금속인 아연과 연의 가격 하락분을 TC와 귀금속 가격의 상승분이 만회할 것으로 추정함. 귀금속 가격 상승은 금과 은의 증산으로 이어져 수익성개선에 기여하고 있음. 실제로 회사 측은 2분기 실적 발표 이후 귀금속 판매량 가이던스를 금 8.5톤 (기존 대비 +10%), 은 2,300톤 (기존 대비 +16%)으로 상향한 바 있음. 주요 금속가격은 지난 3월 저점을 기록한 뒤 강세가 이어지고 있음. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 연결 실적으로 매출액 1조 9,412억원 (+12.6% YoY), 영업이익 2,241억원 (+26.6% YoY, 영업이익률 11.5%)을 예상함. 매출액은 컨센서스 (2조 29억원)에 부합하겠으나, 영업이익이 시장예상치 (2,558억원)를 12% 하회할 것으로 전망함. 2020년 연간 연결 매출액과 영업이익은 7조 2,720억원 (+8.6% YoY), 8,597억원 (+6.8%, 영업이익률 11.8%)을 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 410,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 500,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 590,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 480,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.12.08 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.03 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.27 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.05 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.08 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.11.16 목표가 520,000 투자의견 - 유진투자증권

- 2020.11.13 목표가 580,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.11.05 목표가 540,000 투자의견 BUY 현대차증권