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유안타증권에서 7일 고려아연(010130)에 대해 "4Q20 Preview: 냉정과 열정 사이"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

유안타증권 이현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 고려아연(010130)에 대해 "2018년과 2021년 가장 큰 차이점은 귀금속 가격이며 이에 따른 매출액 차이가 발생할 전망. 영업이익률은 유사하거나 소폭 낮은 수준을 기록할 것으로 판단됨. 이와 같은 주변 영업 환경과 판매량을 기준으로 추정되는 2021년 연결 영업이익은 8,168억원(yoy -4%). 2022년 하반기에 시작될 것으로 예상되는 전해동박 사업에 대한 가치 평가는 2021년 하반기에 매출 및 수익성을 추정하여 반영할 예정."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4Q20(E): 판매량과 상품가격은 Good, 아쉬웠던 환율. 별도 영업이익 1,917억원(yoy +18%), 연결 영업이익 2,151억원(yoy +22%) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년3월 590,000원까지 높아졌다가 2020년9월 480,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 480,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 480,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 590,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 480,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2021.01.07 목표가 480,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.10.28 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.24 목표가 480,000 투자의견 BUY

- 2020.07.28 목표가 530,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.02 목표가 590,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.07 목표가 480,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2020.12.08 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.11.16 목표가 520,000 투자의견 - 유진투자증권

- 2020.11.13 목표가 580,000 투자의견 BUY 하나금융투자