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이베스트투자증권에서 8일 넷마블(251270)에 대해 "세븐나이츠2 한국 빅히트. 그러나, 기존게임 부진 아쉬움"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 142,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "세븐나이츠2 한국 빅히트는 그 자체로서는 주가에 충분히 신작모멘텀으로 작동할 만한 뉴스였음. 빅히트 신작이 출현하여 대규모 신규 매출 기여를 해도 기존 게임 매출 감소가 이를 거의 대부분 상쇄해버리면 신작모멘텀 작동이 어려울 수 밖에 없음. 1Q21에 세븐나이츠2 일평균 매출 하향셋업이 최소화되고, 기존 게임 감소세가 둔화된다면 의미 있는 투자기회를 제공할 수도 있다는 점은 주목해야 할 부분. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4Q20 연결영업실적은 매출 6,618억원(qoq +3.0%), 영업이익 839억원(qoq -4.0%)으로서 전분기 대비 매출은 소폭 증가하나 영업이익은 소폭 감소할 것으로 추정함. 그리고, 이는 당사 및 시장 컨센서스 전망치에 미달하는 수준."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 100,000원까지 내려갔다가 2020년8월 148,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 142,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 142,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'UNDERPERFORM'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2021.01.08 목표가 142,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.13 목표가 142,000 투자의견 HOLD

- 2020.10.19 목표가 142,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.13 목표가 148,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.07.21 목표가 127,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.08 목표가 142,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.12.10 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.12.07 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.12.03 목표가 130,000 투자의견 HOLD(유지) 한화투자증권