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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +7.72% - 증권사 목표주가 73,500원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.84%, 외국인 16.36% - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 34,000원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 11일 오전 9시25분 현재 전일대비 7.91% 오른 73,700원으로 강세를 보이고 있는 기아차는 지난 1개월간 16.8% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 6.0을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 16.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대모비스	1위	3.6%	1위	58.1%	1위	16.1
현대차	2위	3.6%	2위	50.4%	2위	14.0
기아차	3위	2.8%	3위	16.8%	4위	6.0
한국조선해양	4위	2.3%	4위	15.3%	3위	6.6
삼성중공업	5위	1.7%	5위	2.2%	5위	1.2
운수장비	-	3.3%	-	37.2%	-	11.2
코스피	-	1.2%	-	19.2%	-	16.0

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +7.72%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 7.72% 상승중이다.

현대모비스	382,500원 ▲23000(+6.40%)	삼성중공업	7,110원 ▼140(-1.93%)
현대차	280,500원 ▲34500(+14.02%)	한국조선해양	117,000원 ▼1500(-1.27%)

증권사 목표주가 73,500원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 적정주가는 73,500원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 불확실성 소멸 중, 강한 상승흐름 전개 직전의 전주곡, 기아차 최근 1개월간 파업 및 유럽판매 둔화 우려등 불확실성으로 인한 주가 조정국면이 지속되어 왔으나, 지난주 노사가 임단협에서 잠정합의에 도달하며 향후 불확실성은 소멸되었다고 판단됨. 반면 동사의 핵심 해외사업지인 미국 쏘렌토 판매가 올해 12월부터는 빠르게 시작되며 주가는 최근까지의 불확실성에서 벗어날 것으로 예상함. 특히 월별 판매 및 미국내 영업지표는 최소 2021년 3월까지는 개선세가 뚜렷할 것으로 기대됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했고, KB증권의 강성진 에널리스트가 " 4Q20 Preview - 환율 찬 바람도 한 철, 기아차에 대한 투자의견의 리스크 요인은 1) 원화 가치 상승은 영업손익에 부정적. 2) 코로나19 재확산으로 생산이나 판매가 감소할 경우 이익 감소가 예상됨. 3) 현재 진행중인 파업이 장기화되어 판매 차질이 발생할 경우 영업이익이 감소할 수 있음. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 72,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.01%로 업종평균 수준.PER은 11.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.47로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	기아차	현대모비스	삼성중공업	현대차	한국조선해양
ROE	4.3	4.3	-10.5	4.2	-5.7
PER	11.0	17.1	-	9.0	-
PBR	0.5	0.7	0.6	0.4	0.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.84%, 외국인 16.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.84%를 보였으며 외국인은 16.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.75%로 가장 높았고, 기관이 19.59%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.6%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 34,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 34,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,000원대는 전체 거래의 15.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 34,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 34,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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