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대신증권에서 15일 넷마블(251270)에 대해 "과거 대비 개선된 체력. 21년 투자 기회 기대"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

대신증권 이민아,이지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견인 'UNDERPERFORM'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매도'의견에서 'MARKETPERFORM로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.1%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 넷마블(251270)에 대해 "21년 신작 흥행 성과에 따라 주가 upside 발생 가능성 존재. 21년 1분기에는 '블레이드&소울 레볼루션'의 글로벌 출시(기출시 국가 제외), 2분기에는 '제2의 나라', '세븐나이츠 레볼루션' 등 출시 예정. 과거 대비 hit ratio가 개선된 만큼 일부 신작은 흥행을 기대하나, 이미 실적 추정치에 흥행을 다소 반영하고 있으므로 주가 upside를 위해서는 추정치를 상회하는 흥행 성과가 필요. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4분기 매출액 6,745억원(YoY 22%, QoQ 5%), 영업이익 884억원(YoY 73%,QoQ 1%) 예상. 컨센서스에 부합하고, 전분기와 유사한 4분기 실적. 21년 1분기에는 '세븐나이츠2' 흥행 성과가 온기로 반영되고, 마케팅비 지출이 줄어들면서 영업이익 1,123억원(YoY 451%, QoQ 27%)으로 개선될 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 110,000원이 고점으로, 반대로 73,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 120,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 191,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.01.15 목표가 120,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.11.12 목표가 110,000 투자의견 UNDERPERFORM

- 2020.10.13 목표가 110,000 투자의견 UNDERPERFORM

- 2020.05.14 목표가 75,000 투자의견 UNDERPERFORM

- 2020.04.05 목표가 75,000 투자의견 UNDERPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.15 목표가 120,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2021.01.14 목표가 191,000 투자의견 BUY(상향) 키움증권

- 2021.01.11 목표가 140,000 투자의견 HOLD 하이투자증권

- 2021.01.11 목표가 150,000 투자의견 HOLD 삼성증권