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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +3.04% - 증권사 목표주가 285,000원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.76% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 181,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 19일 오후 1시25분 현재 전일대비 4.16% 오른 263,000원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 39.15% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 11.1을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 7.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK이노베이션	1위	3.5%	1위	39.2%	1위	11.1
롯데케미칼	2위	3.3%	3위	8.9%	3위	2.6
LG화학	3위	3.0%	2위	21.6%	2위	7.2
아모레퍼시픽	4위	2.5%	4위	4.7%	4위	1.8
LG생활건강	5위	1.6%	5위	-5.5%	5위	-3.4
화학	-	1.8%	-	12.7%	-	7.0
코스피	-	1.5%	-	11.5%	-	7.6

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +3.04%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 3.04% 상승중이다.

LG생활건강	1,558,000원 ▲19000(+1.23%)	롯데케미칼	295,000원 ▲6000(+2.08%)
LG화학	996,000원 ▲32000(+3.32%)	아모레퍼시픽	223,000원 ▲12500(+5.94%)

증권사 목표주가 285,000원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 285,000원이다. 현재 주가는 263,000원으로 22,000원(8%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대차증권의 강동진 에널리스트가 " 긍정적인 시나리오들이 상당부분 반영된 주가 수준, 최근 사우디 감산 여파로 유가가 상승하고 있지만, 정제마진은 여전히 부진. 지속되는 증설 및 더딘 석유수요 회복 등을 감안하면, 여전히 정유 업황 회복을 기대하는 것은 쉽지 않음. 이에 따라, 순차입금 증가 추이 지속되고 있으며, 2021년에도 차입금 증가 지속될 것으로 추정. 물론, 자회사 지분 매각, IPO 등으로 일부 자금 조달 가능하지만, 자회사 지분가치 희석 발생. 미국에서 진행중인 행정소송 및 민사소송 결과를 예단하기는 어려움.…" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 270,000원을 제시했고, 하나금융투자의 윤재성 에널리스트가 " 컨센 하회 전망. 주가도 적정수준, 1Q21 영업이익은 -344억원으로 적자폭이 축소되나 정제마진 및 PX 부진 등을 감안하면 어려운 영업환경 지속 전망. SKI의 EV 35조원 중 SKIET의 EV 5조원, 정유/화학 EV 14조원(S-Oil 차용)을 차감한 배터리의 EV는 15조원. 이를 2022년 목표 Capa 57GWh로 나눈 Capa당 EV는 2,640억원으로 LG화학 대비 15% 할인. 턴어라운드 시점 및 수주잔고 감안 시 적정 주가 도달.…" (이)라며 투자의견 neutral(하향)에 목표주가: 280,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.11%로 업종평균 수준.PER은 10.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK이노베이션	LG생활건강	아모레퍼시픽	롯데케미칼	LG화학
ROE	9.1	19.2	7.9	15.4	10.0
PER	10.4	29.3	46.0	5.6	15.3
PBR	1.0	5.6	3.7	0.9	1.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.75%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.76%를 보였으며 외국인은 9.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.73%로 가장 높았고, 기관이 26.44%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.38%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 181,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 181,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 181,000원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 183,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 183,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 183,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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