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NH투자증권에서 29일 삼성생명(032830)에 대해 "삼성전자 특별배당, 가뭄에 단비"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.

NH투자증권 정준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이다. 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "최근 장기금리가 상승하는 모습을 보이고 있지만 아직까진 생명보험 이차 역마진 해소를 기대하기 어려움. 이런 상황에서 삼성전자 주가 상승및 특별배당 지급은 동사의 내재가치(EV) 개선에 적지 않은 기여를 할전망. 상장 생명보험사 중에서는 접근하기 가장 편안하다고 판단. 전일 삼성전자는 주당 1,570원의 특별배당 발표. 삼성전자 지분 8.51%를보유한 동사는 2021년 1분기에 9,818억원의 삼성전자 배당수익을 수취하게 될 전망."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2020년 4분기 동사 지배순이익은 1,468억원을 기록할 전망. 이는 전년 동기(6억원)보다는 크게 증가하나, 시장 컨센서스(1,824억원)는 하회하는 수준. 동사의2021년 지배순이익은 1조 5,806억원(+38.4% y-y)이 예상되며, 이는 자연스럽게 2021년 DPS 상향으로 이어질 전망. 당사는 삼성생명의 2021년DPS를 3,500원(예상 배당수익률 4.8%)으로 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년2월 90,000원까지 높아졌다가 2020년4월 69,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 76,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 76,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 98,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.01.29 목표가 76,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.04.28 목표가 69,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.19 목표가 90,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.29 목표가 76,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2021.01.29 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.12.14 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.11.23 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권