thinkpool

DB금융투자에서 4일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "뼈를 깎는 고통 뒤 빛을 보다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "중국을 중심으로 한 매출 개선세가 기대보다 강함. 오프라인 점포 효율화 작업에 대한 성과가 나타나면서 이익 개선 속도가 빨라 보여 21년 이익 추정치를 높여 봄. 설화수를 중심으로 한 매출 성장과 온라인 채널 매출 증가에 따른 믹스 개선이 매출 회복에 따른 이익 레버리지 효과를 극대화 시킬 것으로 보임. 사내 벤처를 활용한 신규 브랜드 런칭 및 각종 협업 마케팅이 10~20대들의 트래픽 유입으로 이어지고 있는 것으로 보임. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q20 연결매출 11,569억원(-13%YoY), 영업적자 92억원으로 매출은 기대치에 부합했고, 희망퇴직 관련 일회성 비용(850억원)이 예상보다 다소 커져 영업적자폭을 키웠음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 250,000원이 고점으로, 반대로 200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 300,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.02.04 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.19 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.29 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.14 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.16 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.04 목표가 210,000 투자의견 HOLD(유지) 케이프투자증권

- 2021.02.04 목표가 241,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.02.04 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.02.04 목표가 270,000 투자의견 BUY 대신증권