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DB금융투자에서 4일 쌍용양회(003410)에 대해 "비싼데 싸다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조윤호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 쌍용양회(003410)에 대해 "투자포인트. 우선 시멘트 출하량의 증가 가능성. 20년 주택분양은 2년 연속 증가하면서 전년대비 7.6% 증가했음. 분양물량의 높은 변동성과 비교했을 때 시멘트 출하량의 변동성은 넓게 펴지는 경향이 있는데 16~18년 분양물량 감소로 인해 18년 이후 줄어들던 시멘트 출하량이 반등할 시점이 되었다고 판단됨. 현 시점에서 SOC 건설투자가 줄어들 가능성은 낮기 때문에 주택 공사 현장 수의 증가가 시멘트 출하량 증가로 이어질 전망. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "20년 4분기 실적은 매출액 4,261억원(+1.9% YoY), 영업이익 748억원(+7.5% YoY), 세전이익 407억원(-2.0% YoY)으로 집계되었음. 21년 경영계획은 매출액 15.6조원(+6.1% YoY), 영업이익2,700억원(+7.9% YoY), EBITDA 4,600억원(+8.2% YoY). "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,800원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.02.04 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.06 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.08 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.18 목표가 8,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.04 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.02.04 목표가 8,400 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.02.04 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.02.04 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권