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한국투자증권에서 4일 KT&G(033780)에 대해 "믿을 건 해외 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 107,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이정은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "우리는 해외 담배 성장세가 지속될 것으로 예상해 2021년 연결 매출액은 6%, 영업이익은 7% 증가할 것으로 전망. 고단가 시장인 중동과 수출 확대와 신시장 수출 회복세가 지속되고 있기 때문. 코로나19 불확실성 해소 시 더 큰 실적 반등이 가능할 것으로 기대. 필립모리스와의 전자담배 수출도 3개국 모두에서 판매 원활. 일본 판매 권역도 전국으로 확대될 계획이며 진출 국가도 10여개까지 확대 논의 중으로 긍정적. "라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 매출액 1.34조원, 영업이익 3,380억원으로 컨센서스 7% 상회. 2021년 별도 기준 매출액과 영업이익 증가율 가이던스를 각각 1%, -13%로 제시. 보수적인 가이던스 원인은 1)국내 담배 수요 감소세, 2)부동산 분양 프로젝트 수익이 2020년 고점으로 감소 추세 진입, 3)수익성 높은 면세 채널의 더딘 회복 등에 기인. 2020년 자사주 매입. 배당금 증액등 주주친화적인 움직임 지속. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 107,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 103,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.04 목표가 107,000 투자의견 BUY

- 2021.01.08 목표가 107,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.06 목표가 107,000 투자의견 BUY

- 2020.10.15 목표가 107,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.04 목표가 107,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2021.01.28 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.01.25 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.01.22 목표가 107,000 투자의견 BUY 메리츠증권