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SK증권에서 17일 펄어비스(263750)에 대해 "최근 긍정적 요인들은 주가에 반영 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 326,000원을 내놓았다.

SK증권 이진만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.1%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "12 월 TGA 게임쇼에서 인게임 영상이 공개된 대형 신작 ‘붉은사막’에 대한 기대감이 해외 전문 매체 및 커뮤니티 등에서 증가 추세. 붉은사막은 전형적인MMORPG 가 아닌 주력 플랫폼인 콘솔에 보다 적합한 오픈월드 방식을 적용해 AAA 급 타이틀의 게임 퀄리티와 성과를 목표로 하고 있음. 공개된 영상의 퀄리티나 시장 반응, 자체 엔진을 앞세운 개발 경쟁력 등을 감안해 올해 및 내년 예상 판매량 각각 250만장, 300만장으로 상향 조정."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "4Q20 매출액 1,056 억원(-9.4% YoY, -10.7% QoQ), 영업이익 200 억원(-44.5% YoY, -50.7% QoQ) 기록하며 당사 추정치 및 컨센서스 하회. 검은사막 모바일의 가파른 매출 하락세 지속 등 감안해 검은사막 IP 매출 예상치는 하향. 올해 영업이익 1,858억원, 내년 영업이익 2,505 억원 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 285,000원이 고점으로, 반대로 192,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 326,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 326,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 235,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.02.17 목표가 326,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.01.26 목표가 285,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.30 목표가 205,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.13 목표가 205,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.03 목표가 205,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.17 목표가 326,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2021.02.17 목표가 500,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.01.29 목표가 420,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2021.01.20 목표가 330,000 투자의견 BUY(신규) DS 투자증권