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KTB투자증권에서 22일 대웅제약(069620)에 대해 "3자간 합의 복잡한 셈, 중장기 위너는 나보타"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이혜린 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "Evolus Abbvie(Allergan)/메디톡스와 미국 내 지적 재산권 소송 종결 위한 최종 합의에 성공, 세부 합의안 3자가 모두 win-win하는 최선의 내용으로 판단. 21개월 수입 금지 기간과 무관하게 나보타 미국 판매 곧 재개될 전망으로 합의과정에서 제외된 동사 주가에도 호재 이슈. 제로 반영했던 나보타 수출 사업가치 복원 통해 목표가 큰 폭 상향. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "미국 중심 미용용 글로벌 톡신 시장에서 Evolus Peak 점유율 20% 가정으로 산출된 나보타 해외 사업 현가화 가치 8,777억 신규 반영.(Fig.10~12) 4Q20실적 리뷰 및 나보타 수출 정상화 반영해 21년, 22년 추정 영업이익 각각 22%, 44% 상향. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 180,000원이 고점으로, 반대로 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 210,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 38.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.22 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.17 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2020.11.05 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2020.07.08 목표가 120,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.06.03 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.22 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.02.22 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.02.16 목표가 110,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2021.01.29 목표가 155,000 투자의견 중립(유지) 미래에셋대우