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대신증권에서 23일 현대해상(001450)에 대해 "늘어나는 이익만큼이나 배당에 대한 기대도 점증"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

대신증권 박혜진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 현대해상(001450)에 대해 "2021년은 실손보험 요율인상, 사업비 경쟁 완화에 따라 보험영업이익 개선세는 지속 될 것으로 전망. 그러나 올해에도 후순위채 중도상환, 제도 강화 등으로 RBC비율 하락에 대한 우려는 지속될 수 밖에 없어 배당정책 운신의 폭이 좁아질 수 밖에 없는 것은 아쉬운 부분. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4분기 순이익은 우리의 추정 120억원과 컨센서스 194억원을 크게 하회. 동사의 2020년 별도기준 순이익은 2019년 대비 22.2% 증가한 3,061억원 기록. 투자영업이익이 -6.6% 감소했음에도 불구하고 보험영업이익이 +1,910억원 개선되며 이익증가를 견인. 보험영업이익 개선은 자동차보험 손해율이 -6.2%p개선되었고, 사업비율역시 -0.9%p 개선된 데 기인. 2020년 동사의 인터넷 자동차보험 MS는 +2.1%p 상승한 15.2% 달성."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.02.23 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.16 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2020.08.14 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2020.06.12 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.15 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.23 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.02.23 목표가 32,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.02.23 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.02.23 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권