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케이프투자증권에서 22일 현대해상(001450)에 대해 "보험손익 개선 사이클 지속 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 "2021년 들어 요율 인상 및 불량계약 관리 등으로 위험손해율 개선이 나타나고 있는 것으로 파악돼 기저효과에도 불구하고 연간 장기 위험손해율은 2020년 수준을 유지할 수 있을 것으로 전망. 업종의 판매 경쟁 강도가 약화되면서 사업비 부담이 축소된 가운데 신계약 성장을 지속한 데 따라, 2021년 보험료 성장과 사업비율 하락이 동반될 전망. 이에 따라 보험손익은 2년 연속 개선될 것으로 추정. 저평가 상태로 판단. "라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 " 4Q20 당기순손실 86억원 (적자전환 YoY, QoQ)을 기록하며 당사 추정치 38억원과 시장 전망치 152억 원을 모두 하회. 당사 추정 대비로는 보험료, 손해액, 사업비 등 모든 보험부문이 기대보다 양호했으나 투자손익이 크게 부진했음. 2020년 장기 위험손해율은 97.2%로 1%p YoY 하락. COVID로 인한 청구감소 등이 영향을 미친 것으로 보임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년5월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년11월 32,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 28,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.22 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.14 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.15 목표가 27,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.22 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2021.02.23 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2021.02.23 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.02.23 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권