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대신증권에서 25일 기아차(000270)에 대해 "실적은 뒷받침되고, Plan S 프로젝트로 전기차 준비 완료"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

대신증권 이승환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 대신증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 기아차(000270)에 대해 "향후 실적개선이 추가로 반영될 전망. 자동차 섹터 내 가장 강한 이익 모멘텀이 이어질 전망. 밸류에이션만 높아진 고평가 구간이 아니라 아직 실적개선이 이루어질 구간. 최근 CEO Investor Day에서 21년 가이던스로 영업이익 3.5조 제시. 이것은 가정 차이가 낳은 오해로 기아차는 21년 판매량 및 환율 기준을 매우 보수적으로 추정. 전기차 전문 기업으로 발돋움 할 수 있는 Plan S 프로젝트로 향후 전기차 시장을 이끌 것으로 기대. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "21년 영업이익은 5.1조 전망. 4Q20 실적은 매출액 16.9조원(YoY +5.0%), 영업이익 1.28조원(YoY +117%,OPM 7.6%) 달성. 영업이익률은 7.6%로 2013년 2분기 이후 최고 수준. 이러한 호실적의 주요 원인은 점유율 상승, 원가 하락, 믹스 개선 등의 체질개선이 큰 영향. 21년에도 점유율 상승, 원가 하락, 믹스 개선 및 K8, 스포티지 등의 신차 체질개선이 지속할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.02.25 목표가 110,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.25 목표가 110,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권

- 2021.02.10 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.02.10 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.02.10 목표가 120,000 투자의견 BUY 삼성증권