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대신증권에서 25일 한온시스템(018880)에 대해 "지속적으로 확대되는 친환경차 비중"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.

대신증권 이승환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(신규)'의견은 대신증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "당사의 친환경차 매출의 대부분은 폭스바겐과 현대차그룹이 양분. ‘20년 말부터 폭스바겐의 MEB 플랫폼을 탑재한 전용 전기차인 ID.3, ID.4, ID.5의 순차적 출시로 관련 매출 상승 예상. 21년부터 미국이 전기차 시장에 본격적으로 진입하는 해로, 유럽/중국지역뿐만 아니라 미국도 전기차 시장의 주요 지역이 될 전망. 이에 따른 친환경차 판매량 상승으로 수혜 전망. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "21년은 완성차 판매량 증가에 따른 매출 상승 예상. 4Q20 매출액 및 영업이익은 각각 2.1조원(YoY +7.1%), 1,943억원(YoY +13.6%)을 기록해 시장 기대치를 부합. 친환경 매출이 4,623억원(+57.1%)으로 대폭 증가했고 매출 비중도 22%(+7%p)로 상승. 주요 완성차 기업들의 친환경차 판매량이 증가하면서 당사의 매출 및 이익이 상승한 것이라고 판단. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(신규)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.02.25 목표가 19,000 투자의견 MARKETPERFORM(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.25 목표가 19,000 투자의견 MARKETPERFORM(신규) 대신증권

- 2021.02.10 목표가 19,500 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.02.10 목표가 21,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.02.10 목표가 18,000 투자의견 BUY 흥국증권