thinkpool

- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +2.12% - 증권사 목표주가 66,200원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.76% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 23,250원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 25일 오전 10시5분 현재 전일대비 4.42% 오른 47,200원을 기록하고 있는 한화솔루션은 지난 1개월간 15.56% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화솔루션의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 한화솔루션의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화솔루션이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호석유	1위	5.3%	3위	11.7%	4위	2.2
한국타이어앤테크놀로지	2위	4.2%	2위	11.9%	3위	2.8
롯데케미칼	3위	3.7%	4위	10.6%	2위	2.8
S-Oil	4위	3.5%	1위	18.7%	1위	5.3
한화솔루션	5위	2.8%	5위	-15.6%	5위	-5.5
화학	-	1.7%	-	-3.5%	-	-2.0
코스피	-	1.4%	-	-5.0%	-	-3.5

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +2.12%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 2.12% 상승중이다.

S-Oil	86,200원 ▲2500(+2.99%)	한국타이어앤테크놀로지	49,800원 ▲1500(+3.11%)
롯데케미칼	318,000원 ▲15500(+5.12%)	금호석유	219,500원 ▲9000(+4.28%)

증권사 목표주가 66,200원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화솔루션의 평균 목표주가는 66,200원이다. 현재 주가는 47,200원으로 19,000원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 이진명 에널리스트가 " NDR 후기: 해소될 우려, 명확한 방향성, 올해 상반기 실적은 케미칼이, 하반기는 태양광이 성장을 견인할 것으로 예상됨. 최근 태양광 사업의 명확한 방향성 제시에도 실적 부진으로 투자 심리가 약화됐음. 그럼에도 1Q21를 끝으로 태양광 수익성은 점차 개선될 전망이며 중장기 실적 기대감도 확대되겠음. 2025년 태양광 매출과 이익 비중은 57%, 54%가 예상됨. 향후 태양광이 핵심 사업으로 자리잡으며 글로벌 피어와의 밸류에이션 갭은 축소될 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했고, 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " 배부른 테스형이 될 것이다, 투자포인트)올해 세계 태양광 설치량은 작년 대비 큰 폭으로 성장할 전망. 한편 한화솔루션은 향후 모듈의 공격적인 증설보다는 발전사업 등 다운스트림 사업 확대를 계획. 또한 이 다운스트림 사업에는 한화솔루션 모듈을 투입할 것으로 예상. 한화솔루션은 2023~24년까지 페로브스카이트를 이용한 탠덤 태양전지 개발 및 양산을 완료하겠다는 계획을 세움. 이를 위하여 대규모 R&D 투자 및 전문 인력 채용을 확충하고 있음.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 68,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.41%로 업종평균 수준.PER은 7.17로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.5로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화솔루션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한화솔루션	S-Oil	금호석유	한국타이어앤테크놀로지	롯데케미칼
ROE	6.9	14.2	21.5	8.1	15.4
PER	7.2	13.5	6.3	10.1	5.6
PBR	0.5	1.9	1.4	0.8	0.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 한화솔루션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.76%를 보였으며 기관은 14.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.83%로 가장 높았고, 외국인이 15.68%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.7%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 23,250원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 23,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,250원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 23,250원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 23,250원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한화솔루션(주) 유상증자 신주발행가액(안내공시)
한화솔루션(주) 주식선물ㆍ주식옵션 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
한화솔루션(주) 주주총회소집결의
한화솔루션(주) (정정)유상증자결정
2월22일 :2월19일 :2월18일 :2월18일 :