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IBK투자증권에서 8일 JB금융지주(175330)에 대해 "비은행 이익증가 + 양호한 은행 순이익"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다.

IBK투자증권 김은갑 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "2020년 연간 연결순이익은 3,635억원. 경상적 기준으로 사상 최고치로 YoY 6.3% 증가함. 비은행 이익이 23% 증가하였고, 은행 순이익도 1% 증가함. 추가 충당금 적립과 NIM 하락 상황에서 은행 순이익이 유지된 점이 눈에 띔. 비은행 자회사 수가 많지 않아 은행 이익비중이 70% 수준. 캐피탈 자회 사가 전체 이익에서 25% 정도를 차지함. 캐피탈 자회사에 의한 비은행 기여도 확대."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2021년 연결순이익 전망치는 3,796억원으로 2020년 대비 4.4% 증가할 전망.ROE 전망치 9.5%로 은행주 최고인데 반해 PBR 0.29배, PER 3.0배로 펀더멘털 감안 Valuation 매력 높음. DPS는 2019년 300원 대비 25% 증가한 374원으로 사상 최고치. 자본비율 상승으로 향후 주주환원정책 강화에 대한 기대감 유지 가능."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2020년7월 8,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 8,500원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 8,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2021.03.08 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.09 목표가 8,500 투자의견 BUY

- 2020.07.29 목표가 8,000 투자의견 BUY

- 2020.03.04 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.08 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.02.09 목표가 7,100 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.02.09 목표가 7,100 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.02.09 목표가 7,000 투자의견 BUY 현대차증권