thinkels
종목미니차트
34,550 ▲850 (+2.52%)
04/14 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
한전KPS에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[한전KPS(051600)] 배당 매력은 여전하다 조회 : 178
증권가속보3 (180.71.***.10) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2021/03/09 09:19
 
투자포인트 및 결론

- 2020년 실적은 인건비 등 1회성 요인으로 순이익이 크게 악화
- 2021년 영업 및 영업외 1회성 요인 제거 전망이며, 원전 사업 매출액 회복으로 이익 개선 것
- 높은 현금창출능력을 바탕으로 50% 이상의 배당성향 유지될 전망
- 2021년 배당은 전년비 대폭 개선될 것. 중장기 배당투자 매력 높다는 판단. Buy의견 유지

주요이슈 및 실적전망

- 4Q20 실적은 매출액 4,001억원(+23.5% qoq, +5.8% yoy), 영업이익 230억원(559.5% qoq, -66.2% yoy) 기록하여 컨센서스를 하회. 성과급 관련 충당금(약 200억원) 반영 영향

- 2020년 1회성 요인은 경영성과 충당금 2분기, 4분기 총 350억원, 3분기 원전해체연구소 설립비용 483억원(영업외) 등 대규모 반영

- 2021년 실적은 원전 정비 물량 증가 및 1회성 요인 제거로 대폭 개선될 것

- DPS는 2020년 기준 전년과 동일한 배당성향 감안시 1,090원. 현 수준에서도 4%에 육박하는 배당수익률. 당사 전망치 수준의 이익과 동일한 배당성향을 감안할 경우 2021년 DPS는 1,862억원. 6.7% 배당수익률로 배당 매력 대단히 높은 상황

- 최근 대외 비중이 높아지면서 수익성이 낮아지고 있지만, 해외 매출 역시 증가하고 있어 인건비 이슈를 제외하면 안정적인 이익수준을 유지할 수 있을 것으로 판단

- 안정적인 현금흐름을 바탕으로 배당수익률이 50%를 상회하더라도 차입금이 없고 현금이 누적 되는 구조. 배당수익률 유지는 충분히 가능할 것으로 판단

주가전망 및 Valuation

- 2020년 실적이 다양한 1회성 요인으로 대폭 악화되면서 주가가 하락. 올해는 지난해 우려되었던 1회성 요인이 대부분 사라지면서 영업이익 회복. 배당도 회복 전망. 높은 배당을 수익률을 감안하면 주가는 점진적 회복 전망

현대차증권 강동진



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[투데이리포트]한전KPS, "배당 매력은 여전하…" BUY-현대차증권
아랫글
국민연금 주식 비중축소 시작 빅쇼트 대비해야

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
3182.38

▲13.30
0.42%

실시간검색

  1. 셀트리온315,000▼
  2. 삼성전자84,000-
  3. 남양유업360,500▼
  4. 디피씨16,650▼
  5. 한화투자증권5,830▲
  6. 대영포장3,130▼
  7. 셀트리온헬스134,800▼
  8. 기아86,000▲
  9. 우리기술투자12,450▲
  10. NAVER391,500▲
한투연