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KTB투자증권에서 12일 에스엠(041510)에 대해 "숫자와 내용 모두 아쉬웠던 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 "실적 개선, 주가 상승을 위한 조건: 1) 작년 높은 음반 판매를 기록했던 아티스트 공백 영향을 메울 수 있는 신인급 아티스트들의 활발한 활동이 중요. 2) 본업과 시너지를 내기 어려운 비핵심 자회사들의 정리 또한 필요. 3) 디어유의 버블 서비스가 양호한 트래픽과 수익을 기록하고 있지만 커져가는 팬 플랫폼 시장 내 동사의 디지털 수익을 늘릴 수 있는 플랫폼 전략의 구체화가 필요함. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4분기 매출액 1,842억원(YoY -5.0%, QoQ 60.2%), 영업이익 13억원(YoY -90.5%,QoQ 흑전, OPM 0.7%)으로 영업이익은 컨센서스 60억원을 하회. 올해 하반기부터 점진적으로 대면 활동이 재개되며 두 법인의 실적이 회복될 것으로 전망. 올해 SMJ, DM 영업이익은 각각 59억원, 38억원으로 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년3월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년8월 45,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 38,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 44,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.03.12 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.15 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.27 목표가 42,000 투자의견 BUY

- 2020.11.17 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.18 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.12 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.03.12 목표가 44,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2021.02.23 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.01.27 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) KB증권