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유진투자증권에서 26일 CJ대한통운(000120)에 대해 "2분기부터 비용 전가 시작"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

유진투자증권 방민진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "이번 택배 단가 인상 배경은 기본적으로 가파른 시장 성장에 따른 네트워크 과부하 해소를 위한 것이나 예상보다 큰 단가 인상 폭은 타이트한 시장 수급상황을 반영한 것임. 2022 년까지 택배 처리 능력은 크게 늘기 어려우며 화주들은 시장 성장으로 물류 경쟁력 강화 경쟁이 치열함. 현재의 비용 압력은 선제적인 자동화 투자가 이루어지지 못한 경쟁사에게 보다 큰 상황으로 2019 년과는 달리 단가 인상분 전가가 수월하게 이루어질 것으로 전망함. "라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "1분기 영업이익은 당사의 기존 예상치(870억원)을 크게 하회할 것으로 예상함. 가장 큰 배경은 지난 분기 잠정 실적 대비 낮아진 택배 부문 이익률을 감안한 것임. 2Q 연결 영업이익 1,009 억원(+54.3%qoq, +20.4%yoy) 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 175,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2021.03.26 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.09 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2020.12.17 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.09 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2020.09.08 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.26 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.03.25 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.03.25 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2021.03.25 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권