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DB금융투자에서 30일 쌍용양회(003410)에 대해 "환경사업 확대 의지가 반영된 사명 변경"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조윤호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 쌍용양회(003410)에 대해 " 지난 26일 쌍용양회가 사명 선포식을 개최하고 쌍용C&E로 사명을 공식적으로 변경했음. 사명 변경과 함께 25년까지 환경사업의 비중을 전체 EBITDA의 50% 수준까지 확대하겠다는 구체적인 목표도 제시했음. 투자포인트는 ① 단기적으로 20년 하반기 분양 물량 증가 및 가격 인상 효과, ② 중장기적으로는 주택 공급 확대라는 시대적 흐름과 환경사업부문의 이익 증가. 이제 배당주로만 볼 이유가 없다고 판단됨. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1분기 쌍용C&E의 실적은 매출액 3,324억원(+5.9% YoY), 영업이익 303억원(-1.3% YoY)으로 추정됨. 2분기부터 쌍용C&E의 호실적이 기대됨. 우선 시멘트 출하량이 늘어날 것으로 전망되는데 20년 하반기 분양 아파트수(착공물량)가 19년 대비 20.1% 증가했고, 21년 1분기에도 아직 3월이 마무리되지 않았음에도 불구하고 전년동기대비 54.5% 증가했기 때문. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년3월 8,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 9,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 9,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.03.30 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.04 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.06 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.08 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.30 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.03.26 목표가 9,500 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.03.25 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2021.03.15 목표가 8,700 투자의견 BUY(유지) KB증권