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신한금융투자에서 31일 강원랜드(035250)에 대해 "1Q21 Preview: 입장객 제한 효과 지속"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

신한금융투자 성준원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 강원랜드(035250)에 대해 "지방정부를 위해서 중앙정부가 희생하는 상황을 극복하기 위해서는 매출액을 늘리는 방법을 찾게 될 것. 테이블 증설, 테이블 베팅리밋 상향, 기타 매출 증가 방안 등이 나올 것으로 기대하는 이유. 백신이 효과적이라면 내국인이 주요 고객인 강원랜드 입장객은 외국인 전용 카지노에 비해서 훨씬 빠르게 회복될 가능성이 높음. 수요는 많기 때문에 영업이 재개된 현 시점에서는 향후 매출 회복에 대한 기대감을 가져볼 만 함. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "1Q21 연결 영업이익 -610억원(적자지속) 추정. 폐광기금(지방세) 증액 때문에 향후 실적 추정치도 바뀌게 되었음. 연간 연결 영업이익을 2021년 -1,366억원, 2022년 3,353억원으로 기존보다 소폭 하향함. 지방세 때문에 결과적으로 2022년 영업이익이 220억원 정도 감소하게 될 전망. 영업이익이 낮아지게 되면 세전 이익과 법인세(국세)가 감소하고 결국 배당(중앙 정부 지분)까지 줄어드는 효과가 나타날 수도 있음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 29,000원까지 높아졌다가 2020년8월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,900원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2021.03.31 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.16 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.22 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.12 목표가 25,000 투자의견 TRADING BUY

- 2020.05.21 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.31 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.03.19 목표가 32,900 투자의견 BUY DS 투자증권

- 2021.02.24 목표가 31,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2021.02.16 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권