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SK증권에서 12일 에코프로비엠(247540)에 대해 "주요 고객사의 소송 합의로 매출 불확실성 해소"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

SK증권 윤혁진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "SK 이노베이션향 CGS(NCM811)가 성장을 이끌고 있으며, 2021 년 하반기부터는 삼성 SDI Gen5 향 NCA 양극재 공급이 본격화되면서 성장세가 가속화될 전망. 해상운송 delivery 차질 해소와 원달러 환율 급락세 진정으로 전분기비 개선이 예상된다. CAM5 NCA 라인 가동에 따른 매출 증대 효과는 1 분기부터 소폭 반영될 것이며, 하반기에 가동될 CAM5 2 라인(NCM811)과 함께 2021 년성장의 주축이 될 전망. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "1 분기 실적은 매출액 2,702 억원(+61%YoY, +9%QoQ), 영업이익 174 억원(+97%YoY,+13%QoQ)으로 추정함. 2020 년 4 만톤 Capa 에서 2021 년에는 CAM5 2 만톤 추가 가동, 2022 년에는CAM6 3 만톤, CAM5N 3 만톤 가동 예정. 이제는 다시 성장에 초점을 맞춰야 할 때. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 183,000원이 고점으로, 반대로 152,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 220,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 273,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.04.12 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.24 목표가 183,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.06 목표가 183,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.06 목표가 152,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.29 목표가 152,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.12 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.04.02 목표가 225,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.03.19 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.02.08 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권