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하나금융투자에서 15일 종근당(185750)에 대해 "R&D 투자 증가는 미래를 위한 준비. 여전히 밸류에이션 매력도는 높다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

하나금융투자 선민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 종근당(185750)에 대해 "종근당은 매년 큰 폭으로 연구개발비를 증가시키고 있음. 비록 지금은 종근당의 R&D 파이프라인에 대한 기대감이 낮으나, 앞으로 2~3년 뒤에는 종근당의 파이프라인에 충분한 가치를 부여할 수 있을 것으로 예상해 봄. 현재 주가는 철저하게 실적에 기반한 주가라고 볼 수 있으며, 제약주 중 거의 유일하게 가치주로 평가받고 있는 종목으로 저평가 받고 있는 상황. 나파벨탄의 거품이 사라진 현재 종근당의 밸류에이션 매력도는 충분함. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "1분기 매출액은 별도 기준으로 전년 대비 약 9% 증가한 3,191억원, 영업이익은 22.2% 증가한 319억원(OPM,10.0%)으로 추정됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년3월 130,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년1월 250,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 220,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 198,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.04.15 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2021.02.09 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2021.01.13 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2020.11.02 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2020.10.12 목표가 230,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.15 목표가 220,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.03.15 목표가 198,000 투자의견 BUY(신규) 한양증권

- 2021.02.09 목표가 220,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.02.09 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권