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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들은 상승 우위, 유통업업종 +0.13% - 증권사 목표주가 47,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.02%, 외국인 18.82% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 36,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 19일 오후 12시40분 현재 전일대비 0.8% 하락한 37,250원으로 보합권에 머물러 있는 GS리테일은 지난 1개월간 3.99% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS리테일의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS리테일의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 6.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한샘	1위	2.6%	1위	16.8%	1위	6.4
휠라홀딩스	2위	2.1%	2위	10.3%	2위	4.9
동서	3위	2.0%	5위	-9.5%	4위	-4.7
GS리테일	4위	0.9%	3위	-4.0%	3위	-4.4
호텔신라	5위	0.7%	4위	-4.5%	5위	-6.3
코스피	-	0.5%	-	5.4%	-	10.8
유통업	-	0.7%	-	4.2%	-	6.0

관련종목들은 상승 우위, 유통업업종 +0.13%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.13% 상승중이다.

동서	31,850원 ▲250(+0.79%)	한샘	118,000원 ▲500(+0.43%)
호텔신라	83,600원 ▼400(-0.48%)	휠라홀딩스	47,150원 ▲1350(+2.95%)

증권사 목표주가 47,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS리테일의 평균 목표주가는 47,600원이다. 현재 주가는 37,250원으로 10,350원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 박은경 에널리스트가 " 합병 관련 불확실성 해소 필요, 2Q21에 있을 GS홈쇼핑과의 합병 불확실성이 해소된 뒤에 동사의 적정 기업가치를 논할 수 있을 것. 2021 매출액 9.17조원 (+4%), 영업이익 2,642억원 (+5%) 전망. 합병 불확실성이 해소되기 시작하는 2H21부터야 모든 사업부문에서 본격적인 개선 움직임 나타날 수 있을 것으로 보임. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 42,000원을 제시했고, 현대차증권의 박종렬 에널리스트가 " 2분기부터 실적 턴어라운드, 1분기는 전년의 일회성이익으로 부진한 실적 불가피함. 2분기부터는 양호한 실적 모멘텀 지속 가능할 전망임. 올해는 편의점과 슈퍼마켓의 실적 개선은 가능할 것. 다만, 호텔업과 공통 및 기타 부문의 적자폭 축소가 관건일 전망. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 53,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.16%로 업종평균 하회. PER은 19.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS리테일은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	GS리테일	한샘	휠라홀딩스	동서	호텔신라
ROE	5.6	-	-	9.3	-
PER	19.8	-	-	21.1	-
PBR	1.1	-	-	2.0	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 최근 한달간 GS리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.02%, 외국인 18.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.02%를 보였으며 외국인은 18.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.8%로 가장 높았고, 외국인이 18.98%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 36,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 36,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,000원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 36,650원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 36,650원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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