thinkpool

교보증권에서 20일 아프리카TV(067160)에 대해 "올해는 얼마나 성장할까"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

교보증권 김한경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 아프리카TV(067160)에 대해 "올해에는 신규 광고 플랫폼 AAM 런칭에 따른 광고 매출의 고성장(+48.9% yoy)에 주목함. 중소형 광고주 공략을 본격화하며 광고주 풀이 확대될 전망이며 그 동안 광고 네트워크사에 지급하던 수수료를 온전히 아프리카가 인식하며 매출 규모의 가파른 성장이 기대됨. 시장조사기관에 따르면 아프리카 TV 시청 시간은 스트리밍업체 중 2위로 매우 높으며 ARPU 역시 타 플랫폼 대비 압도적인 수준을 기록하고 있어 신규 광고주들로부터 좋은 반응이 예상됨. "라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "1분기 실적은 매출액 563억원(+35.6% yoy), 영업이익 172억원(+112.6% yoy)로 시장 기대치를 상회할 것으로 추정함. 2021년 아프리카TV 실적은 매출액 2,455억원(+24.4% yoy), 영업이익 765억원(+53.5% yoy)로 상향 조정했음. AAM 런칭에 따른 효과는 하반기부터 본격적으로 드러날 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 100,000원이 고점으로, 반대로 77,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 120,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2021.04.20 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.17 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2021.02.09 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.11 목표가 77,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.09 목표가 77,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.20 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.04.13 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.03.31 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.03.26 목표가 98,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자