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삼성증권에서 27일 포스코케미칼(003670)에 대해 "밸류에이션 부담을 지배하는 성장 스토리"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

삼성증권 장정훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 포스코케미칼(003670)에 대해 " 2차전지 소재 부문의 매출 비중이 올해 45%에서 22년, 23년에는 각각 61%, 70%까지 확대될 것으로 전망되는 상황. 높은 프리미엄 부여의 배경은 양/음극재 동시 양산과 대규모 증설 기대 프리미엄(40%)과 중장기 리튬 사업 및 리사이클링 확대 가능성(30%). 고객사 랩프업 시점 연기나 업스트림으로 확대 지연 등과 같이 성장 기대감에 제동이 걸리는 이벤트가 생기는 경우 조정의 가능성은 리스크."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "1분기 연결기준 매출액은 4,672억원, 영업이익은 343억원을 기록하며 시장 컨센서스 상회. 영업마진 7.3%를 기록했는데, 이는 18년 4분기(8%) 이후 가장 좋은 실적. 유가 하락에 따른 케미칼 손익 개선 외에도 2차전지 소재 판매 호조에 따른 원가 개선 덕분으로 풀이. 특히 자회사 피엠씨텍은 중국 경기 회복에 따른 전기로 가동률 개선과 함께 침상코크스 가격 강세로 손익 대폭 개선되면서 지분법 이익에 기여."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 160,000원이 고점으로, 반대로 65,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 180,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2021.04.27 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2021.01.28 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2020.11.09 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2020.10.22 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2020.07.22 목표가 65,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.27 목표가 180,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.04.27 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.04.26 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지) BNK투자증권

- 2021.04.27 목표가 151,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE) 이베스트투자증권