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신한금융투자에서 28일 동양생명(082640)에 대해 "1Q21F 컨센서스 28.1% 상회 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,500원을 내놓았다.

신한금융투자 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 동양생명(082640)에 대해 "작년 기준 부담이율 3.5%이며 연간 10bp 내외로 개선되는 흐름을 보이고 있는 가운데 보유이원은 2.9% 수준으로 알려져 있어 지금과 같은 금리 환경 하에서는 수 년 내 이차역마진이 이차마진으로 전환될 개연성이 존재"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "1Q21F 영업이익 1,159억원(+60.2%, 이하 YoY), 순이익 895억원(+40.7%)으로 시장 컨센서스(순이익 699억원)를 28.1% 상회하는 어닝 서프라이즈가 예상된다. 1) 업계 전반적인 신계약 판매 축소에 따른 비차손익 증가, 2) 코로나19 장기화 영향으로 인한 사차손익 개선, 3) 주식시장 호조에 따른 주식 처분이익 반영 및 변액보험 보증준비금 환입으로 이차손익 개선 등이 주된 요인이다. 전 부문의 영업 호조"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 5,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 4,900원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2021.04.28 목표가 5,500 투자의견 BUY

- 2020.11.13 목표가 4,000 투자의견 BUY

- 2020.08.18 목표가 4,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.28 목표가 5,500 투자의견 BUY 신한금융투자

- 2021.04.02 목표가 4,900 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.03.24 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.02.25 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권