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SK증권에서 29일 고려아연(010130)에 대해 "지나간 우려보다 긍정적인 변화에 초점"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

SK증권 권순우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 고려아연(010130)에 대해 " 기존 대비 낮아진 제련수수료는 2분기부터 소급 적용됨에 따라 주가의 횡보는 당분간 이어질 전망. 하지만 높은 수준으로 유지되고 있는 상품가격, 배당수익률과 PBR 1 배 수준의 valuation 매력을 여전하다는 점도 중요함. 또한 2 분기부터 LNG 발전설비가 가동됨에 따라 실적 우려도 일부 완화될 것으로 기대함. 올해 11 월 예정된 SMC 의 전해증설과 2022 년 10 월 동박 공장의 완공은 하반기부터 주가 모멘텀으로 작용할 전망. 시간은 소요되겠지만, 긍정적인 변화에 집중할 시기. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2021 년 1 분기 연결실적은 매출액 2.2 조원(YoY +27.0%), 영업이익 2,700 억원(YoY+32.2%, OPM 12.3%), 당기순이익 2,123 억원(YoY +49.6%, NIM 9.6%), 별도실적은 매출액 1.7 조원(YoY +25.9%), 영업이익 2,326억원(YoY +18.2%, OPM 13.8%)으로 시장기대치를 상회했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 550,000원까지 높아졌다가 2020년10월 480,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 480,000원으로 제시되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 480,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 480,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.04.29 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.09 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.28 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.29 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.28 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.29 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.04.28 목표가 540,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.04.28 목표가 600,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2021.04.28 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권