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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 보합권 유지 - 증권사 목표주가 6,370원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 7,480원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 17일 오전 9시20분 현재 전일대비 1.37% 오른 5,920원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 20.86% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -13.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -1.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대미포조선	1위	3.8%	1위	38.5%	1위	10.1
대우조선해양	2위	3.2%	2위	30.5%	2위	9.5
한국조선해양	3위	2.4%	3위	14.1%	3위	5.8
만도	4위	2.4%	4위	0.0%	4위	0.1
삼성중공업	5위	1.5%	5위	-20.9%	5위	-13.9
운수장비	-	1.0%	-	-1.7%	-	-1.7
코스피	-	0.8%	-	-1.3%	-	-1.6

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목은 3종목이 상승, 1종목이 하락을 보이고 있는 가운데 운수장비업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

대우조선해양	37,050원 ▲650(+1.79%)	만도	64,600원 ▼1000(-1.52%)
한국조선해양	153,500원 ▲5000(+3.37%)	현대미포조선	91,400원 ▲2500(+2.81%)

증권사 목표주가 6,370원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 6,370원이다. 현재 주가는 5,920원으로 450원(7%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화투자증권의 이봉진,박수영 에널리스트가 " [1Q21 Review] Earning Shock & 유상증자 발표, 1Q21 Review: 드릴십관련 추가손실 반영 등으로 당사 및 시장 컨센서스 크게 하회, 5:1의 액면가 감액 방식 감자와 함께 1조원 규모 유상증자 추진 등의 재무구조 개선 계획 발표. 유상증자로 인한 지분희석 불가피하나, 불확실성 해소 및 업황호조 지속된다는 점은 긍정적.…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 6,400원을 제시했고, 대신증권의 이동헌,이태환 에널리스트가 " 일회성 쇼크, 감자와 증자, 단기적으로는 부담 지속, 재무구조 개선을 위해 5대1 무상감자, 주식수 및 기준가 변동은 없음. 1조원 규모의 유상증자, EPS 희석 요인. 차입금 3.3조원 중 연말까지 1.5조원 상환. 1Q21 신규수주는 51억불, 수주잔고 254억불, 매출기준 수주잔량은 16.2조원으로 15년 이후 최고 수준. 중장기 업황 개선은 가능, 2023년 흑자전환 전망. 경쟁사 대비 높은 PBR 레벨과 재무구조 이슈로 단기적 부담은 지속 …" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 6,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -16.4%로 업종평균 하회. PBR은 0.58로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	삼성중공업	만도	현대미포조선	한국조선해양	대우조선해양
ROE	-10.5	8.8	8.8	-5.7	-22.1
PER	-	14.9	8.9	-	-
PBR	0.6	1.3	0.8	0.5	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.88%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 11.71%를 보였으며 기관은 4.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.76%로 가장 높았고, 외국인이 14.79%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.53%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,480원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,480원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,480원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,890원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,480원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,480원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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