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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들은 일제히 상승, 음식료품업종 -0.48% - 증권사 목표주가 400,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.85% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 276,500원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 18일 오전 9시20분 현재 전일대비 2.87% 하락하면서 287,500원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 1.88% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 4.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데칠성	1위	3.4%	1위	23.2%	1위	6.8
대상	2위	2.1%	2위	14.3%	2위	6.7
농심	3위	1.4%	4위	-1.9%	4위	-1.3
하이트진로	4위	1.2%	3위	3.7%	3위	3.0
오뚜기	5위	0.8%	5위	-3.5%	5위	-4.3
코스피	-	0.9%	-	-1.1%	-	-1.2
음식료품	-	1.0%	-	4.6%	-	4.6

관련종목들은 일제히 상승, 음식료품업종 -0.48%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승하고 있으나 음식료품업종은 0.48% 하락하고 있다.

오뚜기	550,000원 ▲5000(+0.92%)	대상	30,050원 ▲550(+1.86%)
하이트진로	36,650원 ▲350(+0.96%)	롯데칠성	162,000원 ▲4000(+2.53%)

증권사 목표주가 400,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 400,000원이다. 현재 주가는 287,500원으로 112,500원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 스프레드 개선에 대한 기대, 물량증가에 따른 레버리지효과가 베이스에 반영되면서 영업실적 감소폭이 높음. 그러나 여전히 이어지고 있는 메인제품의 시장경쟁 완화흐름 및 이에 따른 판관비 효율화에 따라 시장지배력을 활용한 외형확대 전략은 여타경쟁업체대비 유효하다는 판단. 코로나19 이전대비 강해진 제품로열티를 바탕으로 한 시장지배 전략과 관련된 실적개선이 추가적으로 가시화될 경우 주가의 의미있는 우상향 흐름을 이끌어 낼 것으로 판단함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이정은 에널리스트가 " 피할 수 없었던 수요 감소, 4~5월에도 곡물가격 상승세는 이어지고 있어 원부자재 가격 상승 부담 지속될 것. 상반기 높은 기저 부담과 지속되는 원가 부담. 다만 그 어느 때보다 국내 라면 가격 인상의 가능성이 높아진 시점이라고 판단해 가격 인상 기대감은 주가에 반영 될 것. …" (이)라며 투자의견 HOLD을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.49%로 업종평균 수준.PER은 20.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.84로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	농심	대상	오뚜기	롯데칠성	하이트진로
ROE	4.0	-	12.7	29.2	0.9
PER	20.8	-	17.2	3.0	103.3
PBR	0.8	-	2.2	0.9	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.12%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.85%를 보였으며 기관은 14.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.04%로 가장 높았고, 외국인이 17.67%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.15%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 276,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 276,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 276,500원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 282,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 282,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 282,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.