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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -1.95% - 증권사 목표주가 170,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.1%, 외국인 32.84% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 114,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 20일 오전 11시50분 현재 전일대비 2.09% 하락하면서 117,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 4.1% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -2.9를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데칠성	1위	3.5%	1위	18.6%	1위	5.3
CJ제일제당	2위	1.8%	2위	7.3%	2위	4.0
오리온	3위	1.4%	5위	-4.1%	4위	-2.9
하이트진로	4위	1.2%	3위	2.1%	3위	1.7
오뚜기	5위	0.9%	4위	-3.9%	5위	-4.2
코스피	-	0.9%	-	-1.3%	-	-1.4
음식료품	-	1.1%	-	2.8%	-	2.5

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -1.95%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 1.95% 하락하고 있다.

CJ제일제당	447,000원 ▼11500(-2.51%)	오뚜기	550,000원 ▼3000(-0.54%)
롯데칠성	156,500원 ▼5000(-3.10%)	하이트진로	36,450원 ▲200(+0.55%)

증권사 목표주가 170,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 170,000원이다. 현재 주가는 117,000원으로 53,000원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 박은정 에널리스트가 " 기저 부담과 원가율 상승의 이중고, 원가 상승 부담을 체질 개선으로 대응. 2분기 실적은 연결 매출 5,190억원(YoY+1%), 영업이익 770억원(YoY-11%)전망함. 법인별 전년동기비 매출성장률은 한국 +6%, 중국 -6%, 베트남 +10%, 러시아 +11% 가정했음. 기저 부담이 존재함에 따라 단기 매력도는 비우호적일 것으로 판단함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 4월 월단위 일시적 정체, 5월부터 정상출고 예상, 1)2020년 추가 확보한 국내외 매대장악력이 이어지고 있음이 영업실적으로 확인되고 있을 뿐 아니라 2)신제품 투입을 통해 시장지배력을 추가적으로 높이는 전략이 유효하다는 점, 3)해외 제과 동종업체대비 매력적인 밸류에이션 레벨을 고려시 다소 해소될 필요가 있다는 판단. 17년 사드이슈 이후 여전히 동종업체대비 20% 이상 할인된 밸류에이션이 정상화되는 등 선순환에 따른 주가 우상향 흐름이 예상됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.32%로 업종평균 상회. PER은 30.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	롯데칠성	오뚜기	CJ제일제당	하이트진로
ROE	9.7	29.2	12.7	13.7	0.9
PER	30.0	3.0	17.2	5.3	103.3
PBR	2.9	0.9	2.2	0.7	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.1%, 외국인 32.84% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.84%를 보였으며 기관은 18.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.79%로 가장 높았고, 외국인이 27.79%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 114,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 111,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 114,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 114,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)오리온 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
(주)오리온 투자판단 관련 주요경영사항
5월18일 :4월27일 :