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메리츠증권에서 2일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "Gas 발주 및 Global EPC 경쟁우위 국면 진입"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

메리츠증권 박형렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "Global EPC 경쟁력 우위 국면에 진입) 2013년 이후 발주시장 축소 및 해외 플랜트 관련 손실은 한국만이 아니라 Global EPC 업체 모두에게 적용. 2017년 이후 실적 및 재무 상태의 회복 속도는 국내 EPC 건설업체 동사가 가장 빠르게 개선. Global 경쟁업체들의 수익성, 재무 지표는 여전히 악화, 해외 발주시장의 개선 속도는 점진적으로 나타나겠지만, 과거 대비 급격하게 감소한 Player는 향후 수주 경쟁 완화와 수익성 개선으로 이어질 것. 안정적인 수익성 유지, 순현금 확대와 하반기 신규 수주 확대 전망."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "신규수주 및 2021년 목표는 2019년 7.0조원, 2020년 9.6조원, 2021년 6.0조원 제시. OPEC+, 사우디 감산 완화에도 불구하고, 수요 회복으로 유가가 상승하면서 산유국 재정여력 확보 전망. 내년으로 예정된 사우디 Zuluf GOSP 프로젝트 발주시기가 앞당겨지는 등 연기된 프로젝트 발주 기대. 하반기 롯데케미칼, UAE Gas 프로젝트 등 입찰 결과. 화공 부문에서 90%~91%, 비화공 부문에서 88~89%의 안정적인 원가율 유지. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 16,000원이 고점으로, 반대로 15,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 24,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 24,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.06.02 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2021.01.29 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2021.01.22 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2020.11.13 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2020.07.29 목표가 15,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.06.02 목표가 24,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.05.28 목표가 22,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2021.05.10 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.05.06 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) SK증권