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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -0.4% - 증권사 목표주가 6,800원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 과열권, 투자심리는 강세 - 현재주가 근처인 4,620원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 23일 오후 1시40분 현재 전일대비 3.02% 하락하면서 4,820원을 기록하고 있는 삼원강재는 지난 1개월간 22.03% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼원강재의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼원강재의 위험을 고려한 수익률은 12.9를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼원강재가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
상신브레이크	1위	2.0%	3위	13.2%	3위	6.5
지엠비코리아	2위	1.9%	2위	14.0%	2위	7.3
삼원강재	3위	1.7%	1위	22.0%	1위	12.9
새론오토모티브	4위	1.5%	4위	7.6%	4위	5.0
유성기업	5위	1.3%	5위	4.7%	5위	3.6
코스피	-	0.4%	-	1.5%	-	3.7
운수장비	-	0.9%	-	0.1%	-	0.1

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -0.4%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 0.4% 하락하고 있다.

새론오토모티브	11,400원 ▼250(-2.15%)	유성기업	5,970원 ▼30(-0.50%)
상신브레이크	9,450원 ▼200(-2.07%)	지엠비코리아	8,810원 ▼10(-0.11%)

증권사 목표주가 6,800원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼원강재의 평균 목표주가는 6,800원이다. 현재 주가는 4,820원으로 1,980원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 BS증권증권의 양희준 에널리스트가 " 이제 실적 뒷걸음질은 없다 - 성장성 반영되는 구간 진입, 당사의 기존 가정치 대비 원자재 투입가격이 추가적으로 하락하였다는 점이 목표주가 소폭 상향의 근거이다. 전일의 주가 상승은 오랜 기간 소외되어 왔던 동사의 성장성을 시장이 인정하기 시작했다는 신호로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 6,800원을 제시했다.

5월16일에 삼원강재 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	714.0억	50.8억	45.1억
직전분기 대비	12.1% 감소	19.2% 감소	11.2% 감소
전년동기 대비	20.7% 감소	34.9% 감소	26.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.72%로 업종평균 수준.PER은 11.35로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼원강재는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼원강재	지엠비코리아	상신브레이크	새론오토모티브	유성기업
ROE	11.4	9.1	11.3	6.6	2.6
PER	11.4	10.0	19.4	23.0	24.6
PBR	1.3	0.9	2.2	1.5	0.6
기준년월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 253주, 11,026주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 156,115주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 339,340주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 495,455주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 삼원강재의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.81%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 88.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 7.96%를 보였으며 외국인은 3.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.6%로 가장 높았고, 기관이 13.53%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.85%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 과열권, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 4,620원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,620원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,620원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,945원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 4,945원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 4,945원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 4,945원대의 저항가능성과 4,620원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.