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삼목에스폼,바로 여기에 초대박이 있구나.

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평민

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조회 2,112 2015/02/26 14:16

게시글 내용

이 기업 생각보다 조금 내용이 어렵습니다.
다른 자료 필요없을 정도로 ..개념정리부터 완벽하게 분석해 드리겠습니다.
 

1.매출구조
 
알루미늄폼 79%
갱폼       19%
판넬폼     0.1%
특수폼外   1.7%
 
---> 알루미늄폼이 전체 매출의 대부분을 차지하고 있으며,
뭔지는 모르겠으나 .. '~폼'이라고 하는 것이 전체 매출 100%입니다.
 

2. '~폼' 이란?
 
--> 거푸집 : 콘크리트 구조물을 일정한 형태나 크기로 만들기 위하여 굳지않은
콘크리트를 부어 넣어 원하는 강도에 도달할 때까지 양생 및 지지하는 가설 구조물
 
--> 다른말로는 형틀,
 
--> 제가 사는 동네가 그렇게 부촌이 아니라....
단독주택 허물고 다세대 연립주택 공사가 상당히 많이 이뤄지는 걸 끊임없이 봅니다.
 
그 공사들 보면.. 대부분.. 합판 .. 또는 합판뒤에 철제 덧대어서 형틀 만들고..
콘크리트 부어서..집 모양 만드는거 많이 봅니다. 그게 '~폼'이라는 것이고,
다른말로 거푸집, 형틀 이렇게 불립니다.
 
--> 폼은 구조체 공사비의 30~40%를 차지하고, 전체 공사비의10%를 차지합니다.
 

3. 추가 개념정리 각 종 '~폼'은 무엇이란 말인가?
 
3-1. 알루미늄폼 ---> 말 그대로 알루미늄으로 만든 거푸집입니다.
 
--> 철재보다 아주 가볍고, 합판보다 내구성이 좋습니다.
----> 가벼우니 고층건물에 쓰고, 합판보다 내구성이 좋으니...
두꺼운 벽체 같은 거 만들때는 합판 같은것들보다는 지지하는 힘이 훨씽 강하겠지요
 
--> 콘크리트의 알칼리 성분이 침투하지 않음--> 콘크리트 강도 증가
-----> 합판을 쓰면 알칼리 성분이 합판에 침투하면서... 콘크리트 본연의 성질이 일부 훼손
 

3-2. 갱폼 ---> 거푸집을 단순화, 대형화하여..조립 및 분해가 필요없도록 만든 시스템화 거푸집
 
--> 주로 아파트 외벽에 사용
 

3-3. 판넬폼
 
--->합판 뒷면에 강재 틀을 붙인 거푸집 패널을 유로폼이라 합니다.
그 유로폼을 3~4미터 정도로 조립해서 계속 사용하는 방법으로
크레인으로 조립해서.. 아파트처럼 ..규격화되고 반복적인 구조몰에 사용됩니다.
 

3-4 그외에도 소재에 따라 다양한 거푸집들이 있습니다.
---> 터널폼, 워플폼, 철선 보강 플라스틱 거푸집, 활동거푸집, 테이블폼, 철제거푸집 등.....
 

4. 여기서 잠깐~!,
 
혹시 눈치 채셨나요?
 
매출액의 79% 알폼, 갱폼 19% ---> 98%가 아파트에 쓰이는 거푸집
 
---> 네.. 맞습니다. 아파트 경기.. 국내 아파트 분양 경기에 직접적인 영향을 받는 기업입니다.
 

5. 그럼 아파트 계절적 성수기와 비수기는 ?
 
비수기는 12월~2월 ---> 월평균 매출액의 70~80%수준
성수기는 따로 없고 3~11월 아파트 공사가 활발한 시즌 월 평균 매출 5~30% 정도 상회
 

6. 알루미늄폼(이하 알폼)은 왜 증가하는가?
 
---> 머리도 나쁜데.. 논문을 몇 개나 봤습니다.
---> 요약해드리면.. 가볍고, 강성이 크고, 시공의 정밀도가 높다.
---> 그 결과 거푸집 조인트 발생부위 감소로 공사비 감소, 전용횟수 증가, 건설폐기물 발생 어제효과.
 
---> 문제는.. 수분이 잘 안빠져서 표면이 고르지 못하다는 것. ---> 적정 혼화제 및 수성박리제 사용하여 개선. 
---> 해체시에 소음문제 발생 ---> AFB 공법으로 해결
 

장점은 많고, 몇 몇 단점이 있었으나 기술적으로 상당부분 해결했습니다.
알폼의 미래가 아주 밝습니다. 이제 공사현장에서 합판 거푸집에 아저씨들 못질 하는 소리가
가까운 미래에는 안들릴지도 모르겠습니다...
 

7. 그럼 현재 주택시장 경기는?
 
22시간전에 나온 기사 링크로 대신하겠습니다.
 
"전국 주택시장 봄기운 완연.. 매매가 상승폭 확대
 
 

8. 실적
 
매출
 
1272억(2011년) --> 1460억(2012년) --> 2179억(2013년) ---> 2520억(2014년)
 
영업이익
 
70억(2012년) ---> 260억(2013) --> 500억(2014년)
 
영업이익률
 
4.7%(2012) --> 11.8%(2013) ---> 19.8%(2014)
 

---> 더 이상 설명이 필요 없습니다.
 

9.밸류에이션
 
현 장부가치 17000원 현 주가.. 36000원.
12개월 FW BPS 는 21000원 12 F/W BPS 기준 P/B 1.7배 수준..
 
-->현재의 외형성장 속도를 감안할 때 절대 비싼 종목이 아닙니다...
--> 부채비율 39%에 불과 --> 당좌비율은 120%에 이릅니다. 재무 안정성으로는 완전 A+ 입니다.
 

10. 시장 점유율
 
금일자 리포트 내용을 참고하면..알폼 국내 점유율 43%를 차지..
2012년부터 알폼 쓰면서.. 매출 급성장 이룬 케이스...
거기에 더해 부동산 경기 살아나면서... 추가 대박 노리는 중
 
11. 참고 논문
 
 유로폼과 알루미늄폼의 효율성 분석- 한국건축사공학회
-저자 김진원, 유승규, 김재준 기술논문발표회 논문집, v.10 n.1(통권 제18호) - 학계 (2010-05
)
 
알루미늄 폼을 이용한 골조공사의 생산성 분석에 관한 연구
송창엽 ; 이환철 ; 박소현 ; 조규만 ; 현창택 - 대한건축학회논문집 구조계 : v.26 n.04 (201004)
 
알루미늄 거푸집 표면코팅재가 콘크리트 표면품질에 미치는 영향
한천구 ; 박재순 - 한국건축시공학회 논문집 : v.10 n.3(통권 제41호) (201006)
 

마지막으로 하단에 리포트 첨부해드립니다. 상기 내용 참고해서 보시면 이해가 빠르게 될 것입니다.
 

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