종목미니차트
1,920 ▲25 (+1.32%) 04/03 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[무림P&P(009580)] 경쟁력이 강화되고 있다! 조회 : 551
증권가속보1 (211.211.***.217) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
2015/06/17 10:15
 

6 월 국제펄프가격이 톤당 695 달러를 기록함에 따라 펄프부문은 흑자기조가, 제지부분은 OPM 이 8%선에서 유지될 전망이다. 매년 400~500 억원에 이르는 차입금 축소를 통해 2~3 년후에는 연산 28 만톤 펄프라인에 대한 인쇄용지 일관화 전환이 가능하며, 이를 통해 매출액 1 조원, 영업이익률 10%대 기업으로 거듭날 수 있을 전망이다. ‘15 년 주당 250 원 예상 배당금을 반영한 배당수익률은 5.5%이다.

 

연산 펄프 28만톤, 인쇄용지 54만톤 생산

- 2014년 기준 펄프 28만톤, 인쇄용지 54만톤을 생산하고 있다. 목재칩을 가공해 생산된 펄프를 무림페이퍼를 비롯한 국내 업체에 판매하고 있으며, 2011년 5월부터는 인쇄용지 자체생산을 위해 펄프생산량의 일부를 자가소비하고 있다.


- 지난해에는 국제펄프가격이 평균 623달러로 하락함에 따라 펄프부문 매출액 1,631억원, 영업이익 -208억원의 부진한 실적을 기록했으며, 인쇄용지부문 또한 제품단가 하락으로 매출액 4,725억원, 영업이익 356억원의 부진한 모습을 보였다.


6월 국제펄프가격 톤당 695달러. 펄프, 인쇄용지 모두 수익성 개선

- 2015 년에 들어서 국제펄프가격 상승세가 지속되고 있다. ‘14 년 9 월 톤당 605 달러를 저점으로 10 월 이후 톤당 10달러씩 상승세가 지속되어 ‘15년 6월에는 695달러까지 상승했다. 펄프가격 상승에 따라 ‘14년 3분기 -21.0%를 기록했던 영업이익률이 4분기 -4.3%에 이어 ‘15년 1분기에는 -3.7%로 개선되었으며, 2분기에는 BEP 수준을 기록할 것으로 예상한다.


- 펄프가격 상승으로 인쇄용지 제품단가 인상이 가능할 전망이다. 지난해 펄프가격 하락으로 톤당 90만원 초반까지 하락했던 인쇄용지제품단가는 최근 펄프가격 상승으로 100 만원대로 복귀했으며, 원달러환율 상승으로 수출여건이 개선됨에 따라 이익률 개선폭이 확대될 전망이다.


고마진 인쇄용지사업? 경쟁사 대비 우월한 원가구조

- 모회사 무림페이퍼의 1Q OPM은 6.1%이며, 국내 인쇄용지업체 OPM 또한 3~5%대에서 유지되고 있는데 반해 무림피앤피는 10.1%로 고수익성을 유지하고 있다. 이는 펄프제조시 남게 되는 흑액(리그닌)을 스팀제조 원재료로 사용하기 때문에 벙커C유가 필요하지 않아 제조원가가 절약되기 때문이다. 경쟁 인쇄용지업체는 가격변동이 큰 펄프 구입비용이 원가이지만 무림피앤피는 목재칩을 국내외에서 조달하고 있어 안정적이다.

 

SK 김기영




닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[무림SP(001810)] 화장품 부자재 사업을 보유한 저평가 기업
아랫글
무림페이퍼 주주분의 수익 극대화를 위한 전략

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
1725.44

▲0.58
0.03%

실시간검색

  1. 셀트리온196,000▲
  2. 삼성전자47,000▲
  3. 셀트리온헬스81,900▲
  4. 씨젠93,500▲
  5. 레몬13,200▲
  6. 신풍제약15,400↑
  7. 파미셀18,550▲
  8. 남선알미늄6,400▲
  9. 진원생명과학11,350▲
  10. 삼성SDI231,500▼