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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +2.78% - 증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 80% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.93% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 26,900원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 27일 오후 1시10분 현재 전일대비 8.93% 오른 12,200원으로 강세를 보이고 있는 화성산업은 지난 1개월간 8.61% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 화성산업의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 화성산업의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 2.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 화성산업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
신세계건설	1위	4.1%	2위	5.5%	2위	1.3
동부건설	2위	3.6%	1위	64.3%	1위	17.8
화성산업	3위	3.4%	5위	-8.6%	5위	-2.5
한라	4위	2.8%	3위	2.3%	3위	0.8
한신공영	5위	2.3%	4위	-5.4%	4위	-2.3
코스피	-	1.1%	-	-5.1%	-	-4.6
건설업	-	2.4%	-	5.2%	-	2.1

관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +2.78%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 건설업업종은 2.78% 상승중이다.

신세계건설	44,850원 ▲4100(+10.06%)	동부건설	13,950원 ▲50(+0.36%)
한신공영	17,650원 ▲100(+0.57%)	한라	3,775원 ▲55(+1.48%)

증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 80% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 화성산업의 평균 목표주가는 22,000원이다. 현재 주가는 12,200원으로 9,800원(80%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 교보증권의 백광제 에널리스트가 " 하락이 지나치다. 성장 동력 이상무, ‘15년 연간 매출액 4,960억원(YoY +18%), 영업이익 210억원(YoY +31%), 재무제표 기준 변경(연결 → 별도)으로 직접 비교는 어려우나, 영업이익 추정치를 190억원 → 210억원으로 상향 조정한다. 추정치 변경은 ‘드림커머스’ 지분법 자회사 변경에 따른 원가부담 경감 및 내년 준공예정인 만촌 재건축·대구 테크노폴리스 등의 매출 가속화에 따른 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

11월17일에 화성산업 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,131.9억	53.9억	74.6억
직전분기 대비	11.7% 감소	1.4% 감소	1.6% 증가
전년동기 대비	4.4% 증가	48.1% 증가	542.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.71%로 업종평균 수준.PER은 6.22로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.49로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 화성산업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	화성산업	신세계건설	한신공영	한라	동부건설
ROE	7.9	10.2	0.8	13.5	-154.1
PER	6.2	16.9	111.6	2.5	-
PBR	0.5	1.7	0.9	0.3	0.8
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월22일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 340,113주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 51,383주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 391,496주를 순매수했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 화성산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.91%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 8.35%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.93%를 보였으며 기관은 7.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.77%로 가장 높았고, 외국인이 14.55%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.66%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 26,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 26,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,900원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 20,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 20,450원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 2013-11-29 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 (주)대구은행과 388.2억원에 체결 (2016년1월6일)* 2014-10-07 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 한국토지주택공사와 400.8억원에 체결 (2016년1월5일)* 공사수주에 관한 계약을 (주)엔에이치에프제5호공공임대개발전문위탁관리부동산투자회사와 1,342.2억원에 체결 (2015년12월30일)* 2014-11-03 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 한국토지주택공사와 650.7억원에 체결 (2015년12월28일)* 2013-02-15 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 경상북도개발공사와 128.7억원에 체결 (2015년12월18일)* 2009-12-31 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 국토해양부 대전지방국토관리청과 737.0억원에 체결 (2015년12월17일)* 2011-08-10 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 대구광역시 건설관리본부와 383.1억원에 체결 (2015년12월15일)* 공사수주에 관한 계약을 (주)한국토지신탁과 1,195.1억원에 체결 (2015년12월14일)* 2013-11-29 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 한국토지주택공사와 473.1억원에 체결 (2015년12월3일)* 2014-07-01 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 삼성전자 주식회사와 357.8억원에 체결 (2015년11월16일)

[포인트검색]

화성산업(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
화성산업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
화성산업(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
1월5일 :12월30일 :12월28일 :