thinkpool

- 위험대비 수익률 3.5로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.23% - 증권사 목표주가 6,600원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 24.29% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 6,250원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 3.5로 상위권, 업종평균치보다 높아 29일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.08% 하락하면서 5,640원을 기록하고 있는 화신은 지난 1개월간 5.63% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 화신의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 화신의 위험을 고려한 수익률은 3.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 2.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 화신이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
화승알앤에이	1위	2.7%	1위	23.8%	1위	8.8
KR모터스	2위	2.4%	3위	-1.3%	3위	-0.5
세원정공	3위	1.7%	5위	-5.0%	5위	-2.9
화신	4위	1.6%	2위	5.6%	2위	3.5
대원강업	5위	1.3%	4위	-2.5%	4위	-1.9
운수장비	-	1.6%	-	5.0%	-	3.1
코스피	-	1.0%	-	2.6%	-	2.6

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.23%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 1.23% 하락하고 있다.

대원강업	4,445원 ▲20(+0.45%)	세원정공	19,200원 ▲50(+0.26%)
화승알앤에이	43,950원 ▼700(-1.57%)	KR모터스	1,130원 ▼15(-1.31%)

증권사 목표주가 6,600원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 화신의 평균 목표주가는 6,600원이다. 현재 주가는 5,640원으로 960원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하나금융투자증권의 송선재, 신동하 에널리스트가 " 지긋지긋한 브라질, 4분기 실적은 예상했던 부진보다 안 좋은 수준이었다. 브라질 법인의 적자가 지속되고 있기 때문이다. 2년 동안 이어진 실적 부진의 여파로 주가도 지속적으로 약세를 보였고, 현재 P/B 0.51배까지 하락하면서 2010년 이후 P/B 밴드(0.5배~1.2배)의 하단을 기록 중이다..." (이)라며 투자의견 Neutral에 목표주가: 6,600원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.63%로 업종평균 수준.PER은 2.85로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.55로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 화신은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	화신	대원강업	KR모터스	화승알앤에이	세원정공
ROE	19.3	5.2	0.0	15.9	3.3
PER	2.9	10.4	-	7.0	10.7
PBR	0.6	0.5	-	1.1	0.4
기준년월					2015년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 7일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 86,540주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 35,537주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 51,003주를 순매도한 것으로 집계됐다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 화신의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 24.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.29%를 보였으며 기관은 13.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.68%로 가장 높았고, 외국인이 27.74%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.57%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 6,250원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 6,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,250원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,410원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 6,250원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 5,410원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 5,410원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 5,410원대의 지지가능성과 6,250원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 정 서 진 신규선임 (2015년 12월 31일)