rassi
종목미니차트
28,000 ▼850 (-2.95%)
01/22 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
선광에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[한진(002320)] 인천신항 우려 과도, 실적 이상 無 조회 : 1513
증권가속보3 (222.233.***.177) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 포졸
2016/03/29 09:24
 
한진인천컨테이너터미널에 대한 과도한 우려

최근 ㈜한진의 주가가 두 달 사이 고점대비 27% 가량 하락. 실적개선이 예상됨에도 불구하고 주가가 크게 하락한 이유 중 하나는 바로 ‘한진인천컨테이너터미널’의 개장 이슈 때문임. 하역을 개시하고 나면 손익분기점 수준의 물동량을 유치하기 이전까지 손실이 확대될 수 있다는 우려가 있음. 한진인천컨테이너터미널과 동일한 위치에 한 해 먼저 개장한 선광신컨테이너터미널의 감사보고서에 따르면 개장 전 판관비만 인식할 때보다 개장 이후 오히려 손실 규모가 줄어든 것으로 확인됨. 선광신컨테이너터미널은 2015년 총 187억원 매출에 36억원 영업손실을 기록. 개장전인 2014년에는 총 47억원의 영업손실을 기록. 연간 11억원의 영업손실이 감소

1분기 매출액과 영업이익 전년대비 10.7%, 42.5% 증가 전망

한진의 1분기 실적은 매출액 4,298억원으로 전년동기대비 10.7% 증가, 전분기대비 5% 감소할 것으로 예상됨. 영업이익은 152억원으로 전년동기대비 42.5% 증가하고 전분기대비 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상함. 시장에서 우려하는 하역사업부문 실적은 한진인천컨테이너터미널 개장이 3월 18일이어서 1분기보다는 2분기에 집중적으로 확인할 수 있을 것으로 보이지만, 특이사항은 없을 것으로 예상됨

회계 이슈로 기존추정대비 자본 감소, 목표주가 하향하지만 지금은 살만한 가격

한진에 대한 투자의견 매수를 유지하지만, 목표주가를 기존 7만원에서 54,000원으로 하향함. 목표주가는 2016~17년 평균추정 BPS에 목표배수 0.9배를 적용한 뒤 할인율 5%를 적용했음. 목표배수 0.9배는 일본의 2nd Tier 택배업체들의 밸류에이션에 해당하며, 할인율 5%는 여전히 상존하는 그룹 해운자회사 재무리스크를 반영한 수치. 한진해운신항만 미보유지분 자본에서 부채로 계정변경. 실적개선 고려하면 지금은 충분히 살만한 가격

신영 엄경아



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
선광 비밀리에 퍼지고 있는 미공개 정보
아랫글
[철강금속] Glencore의 아연/연 감산 발표로 아연/연가격 급등

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
3140.63

▼-20.21
-0.64%

실시간검색

  1. 셀트리온310,000▼
  2. 삼성전자86,800▼
  3. 대한항공34,950▲
  4. 삼성제약10,150▲
  5. 셀트리온헬스144,600▲
  6. 한국파마69,900▲
  7. LG전자177,500▼
  8. 현대차257,000▼
  9. 기아차87,800▼
  10. NAVER343,500▲
한투연