• 새로운 정보

증권가속보

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[아프리카TV(067160)] 다시 여기 아프리카 조회 : 51
 
Comment

문제 없는 본업: 3Q20에도 언택트 트렌드로 인한 트래픽 증가, 액티브 BJ 및 유저의 지속 증가에 따라 플랫폼서비스는 전분기대비 증가(+3.8%)할 것으로 전망된다. 트래픽 증가와 더불어 페잉유저 비율도 유지되고 있는 것으로 보이는 바, 안정적인 매출 성장이 가능하기 때문이다.

회복 중인 광고: 코로나19로 부진했던 상반기 광고 매출을 바닥으로 3Q20부터는 컨텐츠형 광고 중심으로 회복세가 전망된다. 하반기로 갈수록 광고 성수기인 점과 동시에 새로 도입된 모바일 배너등 신규 광고 상품 등의 효과도 반영한 3Q20 광고 매출은 61.4억원(+42.8%qoq)이 전망된다.

히트치는 신사업: 라이브커머스에 주목하자. 최근 BJ(염보성)가 Hmall과 콜라보 라이브커머스로 누적 시청자 14만명 기록, 게임 BJ(김민교)는 쇼호스트와 게임 관련 상품을 판매해 총 주문 건수 1,500건을 기록했다. 최근 급성장 중인 라이브커머스 산업에 동사의 콘텐츠는 BJ 분야별 상품 특화, 팬들의 관심을 끌 수 있다는 점에서 유리하다. 21년부터 광고 매출로의 기여가 기대된다.

Action

너무 오래 소외됐다: 3Q20 전체 매출액 488억원(+8.9%yoy, +7.8%qoq), 영업이익 117억원 (+8.5%yoy, +8.9%qoq)으로 컨세서스에 부합하는 양호한 실적이 예상된다, 더불어 20~21년 실적 전망치 및 목표주가를 유지한다. 최근 3개월 17.4% 하락하며 부진했던 주가는 1)2Q20 플랫폼매출이 +13.2%qoq 고성장하며 높은 기저에 따른 부담감, 2)최근 사설 통계 사이트의 기부 경제 집계가 7~8월 MoM 감소한 것으로 나타났기 때문으로 분석된다. 기부 경제 통계는 매 분기 동사의 기부 경제 실적과 같지는 않았다는 점에 주목하자. 높은 전분기 기저와 광고 부진으로 소외됐던 동사의 주가에 다시 관심을 가질 이유가 충분하다. 18~19년 평균 P/E 22배 대비 20E 17배, 21E 14배는 정말 부담 없는 구간이다. 투자의견 BUY를 유지한다.

DB금융 신은정



댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[에코프로비엠(247540)] 양극재 리더의 품격
아랫글
[이노션(214320)] 회복 시작

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
기법강의
코스피
2360.81

▲5.76
0.24%

rassi

실시간검색

  1. 셀트리온238,000▲
  2. 파미셀18,700▲
  3. 삼성전자60,200▲
  4. 현대차167,000▲
  5. 셀트리온헬스83,300▼
  6. 카카오340,000▼
  7. 티움바이오16,700▲
  8. 씨젠264,500▼
  9. 케이엠더블유64,600▼
  10. 녹십자269,000▲