• 새로운 정보

증권가속보

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[휠라홀딩스(081660)] 오늘의 탐방노트 조회 : 64
 
국내

- 해외보다 좀더 타격. 홀세일이 전체의 30%인데 코로나 여파로 신규오더보다는 재고를 소진하고 있는 상황이라 그래

- 현재 컨센서스가 하이싱글 매출 감소로 되어 있는데 더 보수적으로 봐야할 것 같아

- 이런 흐름이 연말까지 이어질 거라고 봐. 따라서 올 한해는 버티는 것이 계속 관건

- 신발보다 의류가 좀 더 영향을 받어. FILA 브랜드로 보면 57%가 신발 비중이고, 휠라코리아(국내법인) 매출 기준으로 는의류 46%, 신발 41% 비중. 하지만 신발 카테고리는 홀세일 매출 비중이 크기 때문에 리테일가로 환산해서 보면 신발 비중이 훨씬 높다고 볼 수 있음.

미국

- 미국 3분기는 2분기 대비로는 개선될거라고 보고 있지만 여전히 전년 동기대비로는 보수적으로 봐야 해

- 미국은 4, 5월 매장 셧다운이 있었으니까 rock bottom이었던 거지. 따라서 3분기는 좀 나아질 거라고 봐. 오픈오더북 상황을 봐도 조금씩 개선되고 있음. 다만, 말 그대로 오픈오더이기 때문에 시즌에 cancel이나 delay가 될 수 있다는 점은 감안해야 해

로열티

- 로열티 역시 2분기보다는 좀더 상황이 나아지는 것으로 보고 있어. 3,400만불~3,600만불을 올해 최소금액으로 가이던스 줬었는데 상반기만 해도 이미 2,600만불 나왔으니까 연간 가이던스 무난하고 전망 어둡다고 보지는 않아

- 말레이시아에 올해 브랜치 런칭하면서 직진출 예정 알렸고. 태국, 베트남 올해 라이센시 계약 만료되면서 내년부터 FK가 직접적으로 사업할 수 있게 돼. 구체적인 사업모델은 구상 중. 볼륨도 키우고 수익성도 개선시키 수 있는 여지가 있게끔 의사 결정. 직접 운영하면 비용도 들겠지만 수익도 가능하기에 내린 결정. 실적 가이던스는 아직 없음

- 현재 아시아 지역 라이센시는 일본이 매출의 50% 이상 차지하고 나머지들은 비슷 비슷.

사업 전략

- 국내 사업은 단가 높이면서 마진 개선, 국내외 이커머스 플랫폼 경쟁력 확대, 리테일 biz를 강화

- D2C(B2C)는 재고부담이 있다는 점이 약점이지만, 시장 반응을 실시간 직접적으로 확인함으로써 적중률을 높일 수 있고, 재고 역시 회사가 능동적으로 컨트롤 할 수 있기때문에 강점이 있다고 봐. 현재 코로나 상황에서 버틸 수 있는 것도 리테일 비즈니스가 받쳐주는 부분이 있기 때문이라고 판단

종합

- 연결 실적이 2분기 저점으로 크게 개선될 수 있는 것으로 예상되지는 않음

- 리테일 사업의 단점을 크게 얘기하던 상황이 좀 바껴서 지금은 리테일의 필요성을 언급하고 있음. D2C(B2C) 영역을 강화하겠다는 것이 최근 대형브랜드(나이키, 아디다스)의 흐름이기 때문에 벤치마크 하는 것으로 판단됨. 경기 침체 시 드러날 수 있는 홀세일 사업의 약점이 당분간 부담 요인으로 작용할 것이라 판단됨

신영 서정연



댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[현대리바트(079430)] 오늘의 탐방노트
아랫글
[화승엔터프라이즈(241590)] 오늘의 탐방노트

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
기법강의
코스피
2267.15

▼-59.52
-2.56%

rassi

실시간검색

  1. 셀트리온241,000▼
  2. 삼성전자56,600▼
  3. LG화학611,000▼
  4. 삼성엔지니어11,750▲
  5. 현대차164,500▼
  6. 삼성전자우50,100▼
  7. 빅히트142,000▼
  8. 남성4,145↑
  9. 웰크론6,860▲
  10. 데일리블록체1,225▲