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[현대리바트(079430)] 오늘의 탐방노트 조회 : 57
 
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- 7, 8월 비성수기, 코로나 사회적 거리두기 2.5단계 영향으로 오프라인 매장 방문객수 다소 감소하는 영향 있었음. 그럼에도 불구하고 주문 건수가 생각보다는 크게 줄어들지 않아 긍정적. 다만 매출은 설치/인도 기준이기 때문에 실제 설치가 완료되는 계약 건수만 매출로 잡힘. 추석 연휴 등이 있어 10월 설치분이 많아질 것으로 보여 전반적으로 3분기 매출은 2분기 대비해서는 다소 낮아질 것으로 전망

- 온라인 매출 증가세 지속, 1, 2분기 10% 중반대 매출 신장. 3분기에도 비슷한 흐름 이어가고 있음. 11월 온라인 리뉴얼 계획 중

- B2B 빌트인, 선박부문 전반적으로 2분기와 비슷한 흐름. 연매출 전년대비 8~9% 신장세 전망. 해당 흐름 유지하고 있음. 3분기까지 입주물량이 양호하나 2021년 입주물량 절벽 등 우려 실제로 있는 상황. 용인 스마트공장 완공되면서 영업망 확대하려고 하고 있음

- 사우디 마르잔 현장. 2분기 일회성 손실 반영. 현재까지는 3분기 특이사항 없어 추가 손실은 없는 상황. 마르잔 현장 4분기에 준공될 것. 이어서 할 해외 프로젝트 우선협상사 선정 대기 중

토탈 인테리어 리모델링 전략

- 동사는 가구 제조/유통에 그치지 않고 토탈 인테리어 전문 기업으로 나아가기 위한 전략을 구상하고 있음. 용인 스마트 물류공장 준공(빠르면 2021년 초)되며 원가절감을 통해 주문 제작 대량생산 등으로 주방용 가구 라인업 확충. 이와 함께 인테리어 상품 라인업을 확장하기 위한 다양한 MD 구상 중

- 11월 온라인 리뉴얼을 통해 토탈 인테리어 기업으로서 판매 채널 다각화 노력. 단순 제품 나열 식의 판매가 아니라, 공간 인테리어 구축을 통해 공간 디자인을 구매하는 방식으로 유도. 다양한 연계 상품 배치를 통한 시너지 기대

- 향후 L&C 등 제조업체와의 협력을 통해 인테리어 건자재 전제품으로 확장하고자 계획

- 타사(한샘)와 구별되는 점은 현재 기반을 구축해 나가고 있다는 점으로, 아직 규모 면에서는 차이가 많이 나지만 그룹사 와의 시너지를 통해 확장 전략이 가능함. 디자인, 색감 등에 집중하여 자체 제작 제품으로 차별화

원가 절감

- 2021년 스마트 용인 공장 준공에 딸 향후 추가적인 CAPEX 계획은 현재로서는 없음. 2020년 대형 매장 2개 오픈 이후, 2021년 남양주 대형 매장 오픈 계획하고 있으나, 추가적인 오픈 계획 역시 아직까지는 없음. 따라서 2021년부터는 투자보다는 원가절감을 통한 수익성 개선으로 이어질 수 있을 것으로 봄

- 주방용 가구 역시 최근 BEP 달성을 바라보고 있음. 과거 주방용 가구 연매출 1천억원 수준일 때 흑자전환 가능할 것으로 보았으나, 현재 원가구조로는 700~900억원 수준 되어도 흑자전환 가능할 것으로 보임. 2020년 주방용 가구 연매출 예상액은 700억원 수준임. 내년부터 빠른 수익 개선을 볼 수 있을 것

종합

- 생각보다 양호한 영업 환경이 3분기에도 이어지고 있어, 비수기임에도 불구하고 2분기와 비슷한 실적 기대할 수 있음. 4분기 성수기 진입과 동시에 2021년 전략에 있어서 동사는 외형보다는 수익성 개선에 보다 집중할 것으로 보임

- 타사와의 경쟁 속에서 시장 전체가 커지는 부문에 대한 시너지 기대할 수 있음

신영 박세라



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